互聯(lián)網(wǎng)泡沫還能引起產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的共鳴嗎

        【訊石光通訊咨詢網(wǎng)】十年前的互聯(lián)網(wǎng)泡沫讓光通信產(chǎn)業(yè)陷入低迷，不少人一無(wú)所有。歷史往往重演，但我們希望這個(gè)行業(yè)將繼續(xù)目前的崛起勢(shì)頭，發(fā)展的比十年前更好。

        然而如今，F(xiàn)acebook，LinkedIn和其他許多互聯(lián)網(wǎng)新貴的估值比天高，這似乎表明了1999 - 2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫的回聲日益接近。雖然通信設(shè)備和組件的需求強(qiáng)勁復(fù)蘇，引來(lái)了2010年底至2011年初整個(gè)行業(yè)的高估值，但只有少數(shù)投資者繼續(xù)致力于這個(gè)市場(chǎng)，而且其仍然動(dòng)蕩不安，季度盈利的小波動(dòng)能導(dǎo)致公司股票估值的巨大變化。

        2010年，整個(gè)通信行業(yè)的各個(gè)供應(yīng)鏈的盈利能力大幅提高。但企業(yè)之間的盈利仍然有很大的差距，比如谷歌，它利用其幾乎免費(fèi)的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)以及其他用在升級(jí)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施以跟上迅速增長(zhǎng)的流量的行業(yè)來(lái)獲取高利潤(rùn)。

        服務(wù)提供商迫于壓力欲最大限度地獲取他們的收入，同時(shí)提供基礎(chǔ)設(shè)施以連接內(nèi)容提供商，而內(nèi)容提供商想要獲得最多的客戶及那些希望得到最廣泛的服務(wù)選擇的終端用戶。直到服務(wù)提供商找到這兩方面的市場(chǎng)平衡，他們將繼續(xù)奮斗以產(chǎn)生足夠的的收入實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，并投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以配合不斷增長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)流量。投資不足將必然導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)容量不足，造成整個(gè)供應(yīng)鏈包括內(nèi)容提供商和終端用戶的負(fù)面影響。

        LightCounting的《2001–2011年光學(xué)元件全球市場(chǎng)分析》表明，近十年網(wǎng)絡(luò)帶寬的升級(jí)嚴(yán)重滯后于互聯(lián)網(wǎng)流量的增長(zhǎng)。據(jù)美國(guó)一家服務(wù)提供商表示，在泡沫年代產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)容量過(guò)剩大到足以避免幾年內(nèi)大量投資于基礎(chǔ)設(shè)施。然而，這個(gè)產(chǎn)能過(guò)剩的大部分已用于現(xiàn)在或通過(guò)改變流量模式已經(jīng)過(guò)時(shí)。除非服務(wù)供應(yīng)商在網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的投資增加，不然未來(lái)的幾年產(chǎn)能瓶頸將開(kāi)始困擾網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展。

        最近，由歐洲聯(lián)盟專員舉辦的一個(gè)CEO圓桌會(huì)議顯露出了解決這種局面的緊迫性。歐洲在光纖到家庭影院系統(tǒng)的安裝方面正落后于亞洲和北美，但服務(wù)供應(yīng)商并不急于增加投資，直至法規(guī)確保對(duì)他們的投資回報(bào)。“雖然這對(duì)于商業(yè)玩家試圖最大限度地獲取自身利益是可以理解的，但我們還需要認(rèn)識(shí)到我們有共同的利益。我們都希望歐洲能夠搭上高速寬帶列車。” 委員Neelie Kroes在會(huì)后表示。

        寬帶接入的盈利問(wèn)題超出FTTx網(wǎng)絡(luò)的安裝成本。終端用戶對(duì)于更快訪問(wèn)速度的需求將不可避免地影響整個(gè)網(wǎng)絡(luò)的流量，這將需要大量的升級(jí)以管理日益增加的流量。LightCounting分析表明，目前FTTx接入網(wǎng)絡(luò)的利用率是非常低的，不到1％。消費(fèi)者需要了解如何使用提供給他們的帶寬，這對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)流量的影響可能是巨大的。而無(wú)線網(wǎng)絡(luò)的有限帶寬如兩年前iPhone推出后AT＆T公司在加利福尼亞州所遇到的問(wèn)題可能只是冰山一角，F(xiàn)TTx網(wǎng)絡(luò)的帶寬問(wèn)題顯得更為重要。 

        雖然中國(guó)號(hào)召部署FTTx系統(tǒng)，但中國(guó)的平均家庭收入仍然遠(yuǎn)低于美國(guó)和歐洲。關(guān)于帶寬與收入的消費(fèi)尺度，目前沒(méi)有堅(jiān)實(shí)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，但不必驚訝，較富裕的消費(fèi)者愿意把錢(qián)花在更大負(fù)荷的網(wǎng)絡(luò)。如果歐洲不踏上“高速寬帶列車”，這可能還需要比運(yùn)營(yíng)商正在規(guī)劃的更多的整個(gè)核心網(wǎng)絡(luò)的流量。

        從美國(guó)目前的情況來(lái)看，網(wǎng)絡(luò)流量急劇增加的問(wèn)題是另一個(gè)典型例子。據(jù)AT＆T和Verizon的報(bào)告顯示，寬帶用戶包括FiOS光纖和U-verse電視用戶數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。與此同時(shí)，視頻點(diǎn)播產(chǎn)生的流量由Netflix賬戶將30%峰值下行流量分發(fā)給北美地區(qū)。Netflix與Layer 3 Communications達(dá)成服務(wù)合同是很好的舉措，而后者已與環(huán)球電訊公司合并，他們十年前經(jīng)常提起的是創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。如今，產(chǎn)能過(guò)剩開(kāi)始善加利用起來(lái)，但會(huì)持續(xù)多久呢？

        互聯(lián)網(wǎng)泡沫的回聲也一定影響了全球通信行業(yè)的無(wú)線部分。無(wú)線網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的領(lǐng)導(dǎo)者愛(ài)立信二季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)定，預(yù)期今年收入增長(zhǎng)20%。相比之下，中國(guó)光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商華為預(yù)計(jì)2011年的營(yíng)業(yè)收入只有10％的增長(zhǎng)，這明顯低于2010年30%的增長(zhǎng)勢(shì)頭。阿爾卡特朗訊今年二季度的無(wú)線和光纖網(wǎng)絡(luò)設(shè)備銷售較去年同期增長(zhǎng)溫和，而光纖業(yè)務(wù)收入升幅小于今年第一季度。Tellabs的業(yè)務(wù)在2011年初明顯下降，公司裁掉了10%的員工。思科今年的收入穩(wěn)定，但該公司最近宣布計(jì)劃裁員6500人作為其業(yè)務(wù)重組的一部分。（編譯者：jackyluo/摘選自LightCounting的”Will echoes of the dot-com bubble resonate through the industry supply chain?”，原文參詳）