LC：頂級(jí)客戶削減成本對(duì)行業(yè)供應(yīng)鏈來說是一個(gè)預(yù)警

  ICC訊（編譯：Nina）LightCounting（LC）今年早些時(shí)候報(bào)告稱，2022年將是交叉的一年，因?yàn)長(zhǎng)ightCounting跟蹤的前15家互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商(ICP)的支出超過了前15家通信服務(wù)提供商(CSP)的資本支出。2022年支出的實(shí)際增長(zhǎng)可能略低，因?yàn)樵S多ICP和CSP在報(bào)告第三季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)弱于預(yù)期后，正在仔細(xì)審視其支出，但2022年的交叉仍很有可能。

  問題是，如果ICP明年大幅削減支出計(jì)劃，2023年可能會(huì)帶來相反方向的交叉。我們已經(jīng)在2019年看到了這一點(diǎn)，如下圖所示。

  2022年，ICP的市場(chǎng)估值大幅下降。Meta的股票今年下跌70%，Alphabet和亞馬遜下跌30-50%。這給公司帶來了很大的壓力，要求它們減少開支以取悅投資者。Meta宣布了公司歷史上首次大規(guī)模裁員，裁員11000人，占員工總數(shù)的13%。Alphabet的首席執(zhí)行官設(shè)定了一個(gè)高度優(yōu)先的目標(biāo)，即從現(xiàn)有員工中提高20%的生產(chǎn)率，并放慢增加新團(tuán)隊(duì)成員的速度。亞馬遜凍結(jié)了公司職位的招聘，僅為假日旺季的訂單履行和物流職位提供人員。

  表1和表2說明了前三大ICP報(bào)告的季度收入和支出。Alphabet的廣告收入增長(zhǎng)正在放緩，Meta的收入在今年第一季度和第三季度都有所下降。

  對(duì)比表2中相同三家ICP在2021和2022年前三個(gè)季度的資本支出可以發(fā)現(xiàn)，雖然環(huán)比增長(zhǎng)不明顯，但今年迄今為止的資本支出同比顯著上升。到目前為止，Alphabet在2022年前三季度的支出同比增加16億美元，亞馬遜同比多了近50億美元，Meta同比多了近90億美元。

  Meta公開表示，明年將繼續(xù)加大對(duì)數(shù)據(jù)中心的投資，但他們對(duì)2023年200G FR4收發(fā)器的支出預(yù)測(cè)進(jìn)行了大幅下調(diào)。Meta預(yù)計(jì)將在2022年購(gòu)買超過300萬個(gè)這些模塊，而他們對(duì)2023年的最初預(yù)測(cè)是500-600萬個(gè)。但其最新的指導(dǎo)意見表明，明年只有300萬個(gè)，與2021相比持平，同時(shí)由于價(jià)格加速下跌，相關(guān)產(chǎn)品的銷售額可能下降15-20%。

  Lumentum報(bào)告稱，由于一部分云數(shù)據(jù)中心客戶(很可能是Meta，也可能是亞馬遜)的需求下降，EML收入環(huán)比下降。該公司預(yù)計(jì)未來兩個(gè)季度的需求將繼續(xù)疲軟，因?yàn)槭瞻l(fā)器供應(yīng)商的主要客戶下調(diào)了對(duì)明年的預(yù)測(cè)，因此他們的EML庫(kù)存肯定過剩。

  Lumentum和Coherent仍在報(bào)告供應(yīng)鏈瓶頸，限制了每季度6000萬至8000萬美元的銷售額增長(zhǎng)。如果供應(yīng)鏈狀況在2023年初有所改善，這可能會(huì)抵消數(shù)據(jù)通信光收發(fā)器和組件銷售增長(zhǎng)放緩的影響。