通信行業(yè)2022年上半年基本面向好，芯片商營(yíng)收表現(xiàn)亮眼

  ICC訊 2022年上半年，中美長(zhǎng)期博弈持續(xù)，芯片短缺和大幅漲價(jià)情形延續(xù);國(guó)際形勢(shì)變化及新冠疫情的反復(fù)，在原材料供應(yīng)鏈方面產(chǎn)生了波動(dòng)，對(duì)市場(chǎng)造成了不確定性的影響。

  截止到2022年8月底，通信行業(yè)上市公司紛紛公布了2022年上半年的業(yè)績(jī)報(bào)告。據(jù)ICC統(tǒng)計(jì)分析，光通信行業(yè)整體營(yíng)收增速放緩，供應(yīng)鏈限制的挑戰(zhàn)依然存在。2022年上半年，ICC所統(tǒng)計(jì)的100多家國(guó)內(nèi)外上市公司，整體營(yíng)收為14232.82億美元，2021年上半年整體營(yíng)收為13618.32億美元，同比增長(zhǎng)4.51%;2022年上半年毛利率為52.89%，與去年同期基本持平;凈利率為15.87%，凈利潤(rùn)同比下滑2.03%。通行行業(yè)整體營(yíng)收較前幾年增速放緩。

  營(yíng)收方面，2022年上半年，所有細(xì)分板塊營(yíng)收均實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)，增長(zhǎng)幅度有所不同。芯片商業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)最高，同比增長(zhǎng)68.12%。其次是合同制作商營(yíng)收同比增長(zhǎng)了16.64%。無(wú)源器件商營(yíng)收同比增長(zhǎng)了15.69%，有源器件商營(yíng)收增長(zhǎng)10.87%，光纖光纜商營(yíng)收增長(zhǎng)10.68%，組件材料商營(yíng)收增長(zhǎng)7.21%。測(cè)試設(shè)備商營(yíng)收增長(zhǎng)了3.91%，互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容運(yùn)營(yíng)商營(yíng)收增長(zhǎng)了3.9%。電信運(yùn)營(yíng)商增長(zhǎng)了1.97%。設(shè)備商營(yíng)收增長(zhǎng)0.9%。毛利率方面，互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容運(yùn)營(yíng)商，測(cè)試設(shè)備商，無(wú)源器件商，光纖光纜商，芯片商毛利同比增長(zhǎng)，其他同比下滑。凈利方面，測(cè)試設(shè)備商，光纖光纜商和芯片商實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

  細(xì)分板塊來(lái)看，2022年上半年流量增長(zhǎng)促使互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商加大數(shù)據(jù)中心，云基礎(chǔ)設(shè)施的投資建設(shè)。Synergy Research的新數(shù)據(jù)顯示，2022年第二季度，企業(yè)在云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)上的支出接近550億美元。盡管貨幣市場(chǎng)動(dòng)蕩且美元大幅走強(qiáng)，但云市場(chǎng)仍比去年同期增長(zhǎng)了29%。ICC所統(tǒng)計(jì)的互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商2022年上半年營(yíng)收總和為8337億美元，相比2021年上半年的8024.48億美元增長(zhǎng)了3.9%。2022年上半年互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商毛利率為50.89%，比去年同期增長(zhǎng)0.53%;凈利率為18.34%，比去年同期下滑3.48%。

  2022年上半年，ICC所統(tǒng)計(jì)的電信運(yùn)營(yíng)商營(yíng)收總和為3738.64億美元，與去年同期的3666.36億美元相比增長(zhǎng)1.97%;電信運(yùn)營(yíng)商毛利率為65.32%，凈利率為12.82%。5G用戶發(fā)展方面，根據(jù)GSA的數(shù)據(jù)，全球52個(gè)國(guó)家和地區(qū)的111家運(yùn)營(yíng)商正在以試驗(yàn)、計(jì)劃或?qū)嶋H部署的形式投資公共5G SA網(wǎng)絡(luò)，占已知的正以購(gòu)買5G牌照、試驗(yàn)或部署的形式投資5G的499家運(yùn)營(yíng)商中的22.2%。150個(gè)國(guó)家或地區(qū)的496家運(yùn)營(yíng)商在投資5G移動(dòng)或5G固定無(wú)線接入或家庭寬帶網(wǎng)絡(luò)。 87個(gè)國(guó)家或地區(qū)的218家運(yùn)營(yíng)商已宣布推出兼容3GPP的5G服務(wù)，包括移動(dòng)或固定無(wú)線接入。 其中，215家運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)商用5G移動(dòng)服務(wù)，92家運(yùn)營(yíng)商商用了5G固定無(wú)線接入服務(wù)。根據(jù)中國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2022年7月底，中國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商5G用戶達(dá)到9.51億。

  2022年上半年，ICC所統(tǒng)計(jì)的系統(tǒng)設(shè)備商總營(yíng)收為1147.64億美元，同比增長(zhǎng)0.9%。毛利率為40.83%，同比下滑3.1個(gè)百分點(diǎn);凈利率為9.22%，同下滑2.22個(gè)百分點(diǎn)。網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商和互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商 (ICP) 需求增長(zhǎng)推動(dòng)設(shè)備商產(chǎn)品需求，設(shè)備商訂單需求強(qiáng)勁，但是設(shè)備商受到組件和物流成本增加的影響，盈利有所下滑。

  2022年上半年，ICC所統(tǒng)計(jì)的測(cè)試設(shè)備商營(yíng)收總和為49.86億美元，去年同期為47.99億美元，同比增長(zhǎng)3.91%;毛利率為55.73%;凈利率為14.96%。在光纖到家部署、400GbE網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)中心升級(jí)以及O-RAN網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張投資的推動(dòng)下，測(cè)試設(shè)備商業(yè)績(jī)整體向好。

  有源器件企業(yè)加大研發(fā)的投入，原材料和芯片價(jià)格上漲，有源器件商盈利有所下滑。ICC所統(tǒng)計(jì)的有源器件商2022年上半年營(yíng)收總和為57.79億美元，去年同期為52.13億美元，同比增長(zhǎng)10.87%;毛利率為26.62%，同比下滑0.67%;凈利率為8.32%，同比下滑3.07%。

  ICC所統(tǒng)計(jì)的無(wú)源器件商2022年上半年總營(yíng)收為48.56億美元，與去年同期相比增長(zhǎng)15.5%，毛利率為36.12%，去年同期34.77%相比增長(zhǎng)了1.35%;凈利率為10.64%，同比下滑0.34%。營(yíng)收增長(zhǎng)主要是受益于市場(chǎng)需求的旺盛，訂單激增。盈利下滑是由于疫情影響，企業(yè)活動(dòng)受限，供應(yīng)鏈?zhǔn)茏?。新海宜和中航光電尋找新?A href="http://huaquanjd.cn/site/CN/Search.aspx?page=1&keywords=%e8%90%a5%e6%94%b6&column_id=ALL&station=%E5%85%A8%E9%83%A8" target="_blank">營(yíng)收增長(zhǎng)點(diǎn)，開拓新的業(yè)務(wù)。

  ICC所統(tǒng)計(jì)的光纖光纜廠商2022年上半年營(yíng)收總額達(dá)444.03億元，比去年同期的401.18億美元增長(zhǎng)了10.68%;毛利率為21.28%。凈利率為9.91%。光纖光纜行業(yè)受制于2020年的集采大降價(jià)，行業(yè)在繁榮后進(jìn)入收縮期。國(guó)內(nèi)的光纖光纜行業(yè)在陣痛中完成轉(zhuǎn)型，部分企業(yè)分受益于如今的海纜需求放量。同時(shí)國(guó)內(nèi)光纖光纜需求受到運(yùn)營(yíng)商 FTTR 建設(shè)加速與東數(shù)西算布局帶動(dòng)，海外需求受到印度、歐美等地固網(wǎng)建設(shè)需求放量，在海內(nèi)外雙重刺激下，光纖光纜價(jià)格從 2020 年底部迅速?gòu)?fù)蘇，光纖光纜企業(yè)經(jīng)營(yíng)快速恢復(fù)。

  2022年上半年，ICC所統(tǒng)計(jì)的芯片商總營(yíng)收為349.03億美元，同比增長(zhǎng)68.12%，毛利率為61.73%，同比增長(zhǎng)6.19%;凈利率為24.12%，同比增長(zhǎng)1.69%。疫情以及復(fù)雜的國(guó)際環(huán)境對(duì)于原材料采購(gòu)、生產(chǎn)組織以及產(chǎn)品交付均構(gòu)成一定不利影響，全球芯片供不應(yīng)求，芯片價(jià)格上漲，芯片企業(yè)營(yíng)收增長(zhǎng)迅速。

  ICC所統(tǒng)計(jì)的組件材料商2022年上半年總營(yíng)收6.16億美元，相比去年同期的5.75億美元增長(zhǎng)了7.21%，毛利率為45.56%，凈利率為30.58%。組件材料商營(yíng)收的增長(zhǎng)主要受益于2022年上半年美元匯率的上升。ICC所統(tǒng)計(jì)的合同制作商2022年上半年總營(yíng)收54.63億美元，相比去年同期的46.84億美元增長(zhǎng)了16.64%，毛利率為11.81%，凈利率為4.42%。

  總的來(lái)看，2022年上半年，通行行業(yè)基本面向好，增速放緩，供應(yīng)鏈限制利潤(rùn)有所下滑。預(yù)計(jì)，2022年下半年市場(chǎng)需求旺盛，供應(yīng)鏈的限制依然會(huì)存在，通信行業(yè)營(yíng)收增速會(huì)放緩，盈利能力將逐步恢復(fù)。