64億美元！日本光刻膠龍頭被高溢價私有化

  ICC訊   據(jù)外媒報道，日本政府支持的投資公司JIC(產(chǎn)業(yè)革新投資機構(gòu))計劃斥資約9093億日元(約合64 億美元)，收購日本光刻膠龍頭JSR。

  JIC計劃12月底發(fā)起要約收購以將JSR私有化，報價為每股4350日元，較其上周五收盤價溢價35%。瑞穗銀行和日本開發(fā)銀行(DBJ)將提供融資。

  JSR成立于1957年，是世界領(lǐng)先的光刻膠供應(yīng)商，自1979年開始涉足電子材料市場，產(chǎn)品涉及半導(dǎo)體、顯示器材料、及光學(xué)材料，其中半導(dǎo)體方面主要包括光刻膠、先進(jìn)封裝材料等產(chǎn)品。截至今年3月的財年中，JSR銷售額達(dá)4089億日元，同比增長20%;營業(yè)利潤294億日元，同比下降33%。

  日企在光刻膠市場處于壟斷地位。根據(jù)野村證券的數(shù)據(jù)，JSR和信越化學(xué)在ArF光刻膠市場的市場份額分別為39%和37%;在先進(jìn)的極紫外(EUV)光刻膠市場，東京應(yīng)化工業(yè)正在增加韓國和中國臺灣頂級客戶的份額。

  一位不愿透露姓名的JSR內(nèi)部人員表示，JSR需要大力投資于產(chǎn)能和先進(jìn)芯片制造材料開發(fā)之中。

  JIC在一份聲明中寫道，收購要約將使JSR能夠加速大膽的中長期戰(zhàn)略投資，而無需考慮對業(yè)績的短期影響。

  JIC是2018年設(shè)立的基金，由200億美元政府資金支持，旨在投資日本企業(yè)，以提高國家競爭力。它接替了2009年成立的旨在促進(jìn)新產(chǎn)業(yè)和業(yè)務(wù)整合的臨時計劃的日本創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)公司(INCJ)的角色。JIC主要專注于投資初創(chuàng)企業(yè)和風(fēng)險投資基金，曾與私募股權(quán)公司Japan Industrial Partners聯(lián)合參與了東芝私有化的競購，但后來因收購后策略存在分歧而退出。

  JSR收購交易是日本加速增強其芯片產(chǎn)業(yè)競爭力的表現(xiàn)。從1980年代末至今，日本所占據(jù)的全球半導(dǎo)體市場份額從50%下降至10%左右，如今它正通過鼓勵投資以及提供各種形式的支持，來加速重振其半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。其目標(biāo)是到2030年將日本制造的芯片銷售額增加兩倍，達(dá)到15萬億日元。