5nm的急單與砍單ChatGPT不是所有人的救世主

  ICC訊  ChatGPT的火爆不但拉升了很多芯片公司的股票，還為半導(dǎo)體行業(yè)帶來(lái)實(shí)際的實(shí)惠。有消息傳出，臺(tái)積電陸續(xù)接到英偉達(dá)、AMD與蘋果的5nm急單，均源自AI服務(wù)器平臺(tái)的需求飆升，有望讓原本空閑的5nm產(chǎn)能轉(zhuǎn)為滿載。

  歡呼聲還沒(méi)有冷卻，AMD砍單5nm的消息就相繼傳來(lái)。讓人不禁心生疑問(wèn)，Chatgpt究竟能提振整個(gè)芯片行業(yè)，還是只為一兩家公司的利好?

  ChatGPT不是所有人的救世主

  消息指出，AMD已經(jīng)將2023年第二季5nm的 Genoa CPU 晶圓訂單削減至僅 30,000 片。原因并不是這款芯片賣得不好，而是整個(gè)服務(wù)器市場(chǎng)行業(yè)萎靡而降低預(yù)期。

  服務(wù)器過(guò)去被認(rèn)為是能給半導(dǎo)體提供驅(qū)動(dòng)力的引擎之一，但是從2022年Q4開始，行業(yè)對(duì)出貨預(yù)期就開始趨向保守。有海外投資機(jī)構(gòu)指出，服務(wù)器市場(chǎng)上行周期通常持續(xù)5~6個(gè)季度，然后就會(huì)有2~3個(gè)季度的下行周期，下行周期已逐步從第三季開始顯現(xiàn)，因此會(huì)順勢(shì)發(fā)展到2023第一季。

  目前看來(lái)，這個(gè)判斷已經(jīng)是非常樂(lè)觀了。TrendForce的研報(bào)指出，北美四大云服務(wù)供應(yīng)商都在下修2023年的服務(wù)器采購(gòu)量，并將目標(biāo)持續(xù)下調(diào)。 Meta、微軟、Google、AWS四家公司的服務(wù)器采購(gòu)量由原先估的年增6.9%下修至4.4%，將拖累2023年全球服務(wù)器整體出貨量年增幅降至1.87%。

  Meta的服務(wù)器采購(gòu)量降幅為3.0%，并不排除進(jìn)一步下降的可能。在經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不景氣之外，Meta的電商業(yè)務(wù)在疫情之后依舊受到?jīng)_擊，加上ODM廠庫(kù)存仍高，恐將影響后續(xù)擴(kuò)建動(dòng)能。

  微軟的服務(wù)器采購(gòu)量由年增16.9%下修至13.4%，但仍保持了雙位數(shù)的增長(zhǎng)。主要影響采購(gòu)量的原因包括了裁員給SaaS業(yè)務(wù)營(yíng)收的影響;企業(yè)支出收斂，使IaaS、PaaS云端業(yè)務(wù)成長(zhǎng)受限;供應(yīng)鏈物料去化不如預(yù)期，導(dǎo)致新平臺(tái)Gen 9量產(chǎn)規(guī)模縮限等。

  Google將服務(wù)器的年采購(gòu)量降至了5.2%。其中包含兩大原因，一是因?yàn)椴捎肐ntel Sapphire Rapids與AMD Genoa的新機(jī)成本仍然過(guò)高，二也是因?yàn)橐咔橛绊懥似湓贫藸I(yíng)收的成長(zhǎng)，使Google不得不降低服務(wù)器的擴(kuò)充節(jié)奏。

  AWS服務(wù)器采購(gòu)量年增幅也降至6.2%，其主要考量是Graviton機(jī)型的需求是否放緩，背后也反映了整個(gè)大環(huán)境的疲軟。

  既然云服務(wù)器廠商都對(duì)后市看低，那ChatGPT所帶來(lái)的訂單是否只是曇花一現(xiàn)。對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，現(xiàn)在還沒(méi)有明確的定論，但可以確定的是，獲益者依然存在。

  按照通常的邏輯，ChatGPT的火爆需要大型數(shù)據(jù)中心的支撐，必然帶來(lái)整個(gè)服務(wù)器市場(chǎng)的火爆。但事實(shí)上真正的獲利者可能只有AI服務(wù)器。

  AI服務(wù)器專為AI運(yùn)算而生，與普通服務(wù)器最大的不同就是配置的GPU數(shù)量。普通服務(wù)器一般是單卡或雙卡，但AI服務(wù)器為了應(yīng)對(duì)大量的計(jì)算，一般配置四塊以上的GPU卡，甚至要搭建AI服務(wù)器集群。

  數(shù)據(jù)顯示，AI服務(wù)器的成本將從18.2億美元提升到127.6億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率將高達(dá)91%，總體需求將從2023年的9100臺(tái)提升到2026年的63800臺(tái)，并一直維持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

  某服務(wù)器生產(chǎn)商指出，今年預(yù)計(jì)50%的產(chǎn)品為AI服務(wù)器，而去年這一比例只為20%，這也證明了AI服務(wù)器的火爆。

  目前只有一個(gè)獲益者

  AI服務(wù)器也包含了CPU和其他加速芯片，但用量最大仍是GPU，而全球AI GPU的霸主正是英偉達(dá)公司。

  實(shí)際上，來(lái)自數(shù)據(jù)中心服務(wù)器方面的營(yíng)收一直是英偉達(dá)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)點(diǎn)。在2023年1月29日剛結(jié)束的2023財(cái)年第四財(cái)季上，英偉達(dá)公布的營(yíng)業(yè)收入為60.51億美元，同比-21%/環(huán)比+2%;毛利率為63.3%，游戲毛利率下滑部分被汽車、數(shù)據(jù)中心的貢獻(xiàn)抵消，庫(kù)存費(fèi)用降低使毛利率環(huán)比抬升;營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比-68%/環(huán)比+109%;凈利潤(rùn)同比-53%/環(huán)比+108%;EPS為0.57美元/股，同比-52%/環(huán)比+111%。

  數(shù)據(jù)中心是最大的亮點(diǎn)，其營(yíng)業(yè)收入同比+11%/環(huán)比-6%，增長(zhǎng)主要由美國(guó)云服務(wù)提供商推動(dòng)，而得益于超大規(guī)模客戶的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，2023財(cái)年?duì)I收同比+41%。

  ChatGPT的背后自然不能缺少英偉達(dá)的身影。據(jù)悉，ChatGPT Beta版本使用了10000個(gè)英偉達(dá)GPU訓(xùn)練模型，新一代GPT-5大模型正在25000個(gè)英偉達(dá)GPU上訓(xùn)練。

  花旗集團(tuán)的分析師Atif Malik做出預(yù)估，ChatGPT可能會(huì)在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)為英偉達(dá)帶來(lái)30億到110億美元的銷售額。以最高值計(jì)算，對(duì)比2023財(cái)年的整體營(yíng)收，由生成式AI應(yīng)用帶來(lái)的營(yíng)收最多將占據(jù)40.8%的份額。

  挖礦潮雖然消退，但英偉達(dá)又憑借數(shù)據(jù)中心GPU需求爆發(fā)再獲能量。其A100及H100芯片分別得到眾多大客戶的訂單，高端H100更是供不應(yīng)求。其中，NVIDIA A100及H100同時(shí)拿下甲骨文長(zhǎng)期大單，亦與Microsoft展開多年的合作計(jì)劃，雙方攜手打造全球最強(qiáng)大的AI超級(jí)電腦，Microsoft Azure平臺(tái)將陸續(xù)加入上萬(wàn)個(gè)A100/H100 GPU。

  如果說(shuō)ChatGPT能使哪家芯片公司直接受益，最明確無(wú)誤的回答就是英偉達(dá)。瑞銀(UBS)分析師在一份報(bào)告中表示，英偉達(dá)GPU芯片是唯一可用于打造大規(guī)模AI語(yǔ)言系統(tǒng)的產(chǎn)品。

  英偉達(dá)的GPU主要用于AI模型的訓(xùn)練。雖然訓(xùn)練芯片的數(shù)量只占整個(gè)AI芯片的10%-20%，但其價(jià)格昂貴，價(jià)格達(dá)到1000美元甚至10000美元級(jí)別，而推理芯片的價(jià)格則只有100 美元以上。這就意味著英偉達(dá)獲得了行業(yè)大部分的利潤(rùn)，就如同蘋果之于智能手機(jī)一樣。

  英偉達(dá)并不是這個(gè)市場(chǎng)上唯一的參與者，AMD 也生產(chǎn) GPU，但在 AI GPU 市場(chǎng)的份額相當(dāng)小。微軟的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手谷歌會(huì)選擇使用張量處理單元(TPU)來(lái)進(jìn)行自己的訓(xùn)練，也可能會(huì)使用替代芯片，比如AMD的MI300，但都不會(huì)威脅英偉達(dá)在這個(gè)市場(chǎng)的地位。

  讓英偉達(dá)保持壟斷地位的不單是芯片的性能，還有其苦心經(jīng)營(yíng)多年的CUDA生態(tài)與用戶使用慣性。

  從滿足易部署(用戶開箱即用)、層次靈活的開發(fā)接口(OpenCL、OpenGL類似的一種API)、滿足不同領(lǐng)域開發(fā)者編程語(yǔ)言(Fortran, C/C++, Python)、品類齊全的工具集(GDB、Nsight、Memcheck等)、第三方工具和軟件庫(kù)等多個(gè)方面，CUDA都沒(méi)有明顯的競(jìng)爭(zhēng)者。

  CUDA已經(jīng)形成群聚效應(yīng)。用戶在使用CUDA的過(guò)程中，會(huì)產(chǎn)生大量基于CUDA的入門文檔，研究成果，學(xué)術(shù)論文，開發(fā)類庫(kù)以及技術(shù)討論，使得開發(fā)人員不斷被吸引而來(lái)，總數(shù)量已經(jīng)累積到 300萬(wàn)。

  用戶要想轉(zhuǎn)換平臺(tái)，遷移成本將非常高。企業(yè)和研究人員之前的代碼，測(cè)試基準(zhǔn)結(jié)果都是基于CUDA平臺(tái)上的，一旦遷移就意味著代碼重寫，重新編譯，之前的測(cè)試結(jié)果要重新校準(zhǔn)，將帶來(lái)極其高的成本。此外，云端訓(xùn)練與終端部署的軟件生態(tài)與工具鏈的統(tǒng)一，也使得CUDA擁有更大的替換難度。

  并且，同樣是提供AI用GPU的AMD，至今也未開發(fā)出被廣泛采用的 CUDA 替代品，就更別提其他新進(jìn)的AI初創(chuàng)公司了。

  如今，英偉達(dá)不單想一個(gè)簡(jiǎn)單的方案提供商，還要趁這股熱潮實(shí)現(xiàn)更大的野心。黃仁勛就表示，英偉達(dá)正在與主要云服務(wù)商進(jìn)行合作，提供英偉達(dá)AI云服務(wù)，從而讓企業(yè)可以輕松訪問(wèn)世界上最先進(jìn)的AI平臺(tái)。據(jù)悉，眼下英偉達(dá)已經(jīng)在通過(guò)甲骨文提供新版云服務(wù)，很快將通過(guò)微軟和谷歌提供AI云服務(wù)。

  無(wú)可否認(rèn)，ChatGPT確實(shí)為芯片業(yè)帶來(lái)新的商機(jī)，但那還是一個(gè)較遙遠(yuǎn)的目標(biāo)。著名半導(dǎo)體分析師陸行之警告那些AI芯片公司，如果ChatGPT所帶動(dòng)的人工智能芯片銷售，幾年內(nèi)只能貢獻(xiàn)少于5%營(yíng)收，危險(xiǎn)就即將到來(lái)。

  在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，雖然英偉達(dá)的部分產(chǎn)品被禁，但是其依然擁有龐大的用戶群，國(guó)內(nèi)廠商要想抓住ChatGPT帶來(lái)的機(jī)遇，還需要加倍努力。