LC：盡管Q322創(chuàng)歷史新高 但市場勢頭已轉(zhuǎn)向下行

  ICC訊（編譯：Nina）日前，LightCounting(LC)發(fā)布了2022年12月季度市場更新。

  目前，所有上市公司都公布了2022年第三季度業(yè)績，盡管供應(yīng)問題限制了許多公司的銷售，但結(jié)果顯示，光器件行業(yè)持續(xù)受益于強(qiáng)勁的需求。Coherent和Lumentum對當(dāng)前季度(日歷年第四季度)的預(yù)測是持平，但LC預(yù)計(jì)2022年第四季度將有所下降，且2023年也將充滿挑戰(zhàn)。

  在食物鏈的頂端，2022年第三季度，互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商(Internet Content Provider，ICP)資本支出持續(xù)增長，同比增幅14%。但在過去幾個季度中，ICP的資本支出持續(xù)在放緩。同時(shí)，通信服務(wù)提供商(Communication Service Provider，CSP)資本支出下降了5%，但這主要是由于匯率波動。CSP和ICP都實(shí)施了降低成本措施，因此預(yù)計(jì)2023年它們的資本支出將進(jìn)一步放緩。

  設(shè)備商方面，2022年第三季度，數(shù)據(jù)通信設(shè)備制造商銷售額同比增長了13%，IBM和Arista分別增長了74%和67%。聯(lián)想數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)同比增長33%，戴爾的服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)和存儲業(yè)務(wù)同比增長12%，思科基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)同比增長9%。然而，對當(dāng)前季度的預(yù)期持平甚至為負(fù)。電信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備制造商的銷售額實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)和三位數(shù)的增長，其中ADTRAN(由于包括ADVA)增長了147%，Calix增長37%，Infinera增長17%。然而，諾基亞僅增長了2%，Ciena下降了7%，華為(運(yùn)營商和企業(yè)企業(yè))估計(jì)下降了7%。Ciena和Infinera預(yù)計(jì)2022年第四季度銷售額同比分別增長13%和9%。

  由于供應(yīng)鏈短缺，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和光收發(fā)器供應(yīng)商積壓了大量訂單。這些積壓的訂單將為2023年初預(yù)期的需求減弱提供了緩沖。

  供應(yīng)鏈恢復(fù)平衡的另一面將是庫存過剩，而且可能非常嚴(yán)重。IC的供應(yīng)短缺始于2019年，其中一些部件的短缺將持續(xù)到2023年。所有客戶都必須積累IC和其他部件(包括光器件)的儲備庫存，以防萬一。一旦短缺消失，需求減弱，每一家客戶都將不得不仔細(xì)審視自己的儲備庫存，并相應(yīng)地調(diào)整采購量。

  庫存調(diào)整會到什么程度還有待觀察，但這早就該發(fā)生了。

  眾所周知，半導(dǎo)體行業(yè)具有周期性。內(nèi)存領(lǐng)域已經(jīng)進(jìn)入了從繁榮到蕭條的過渡階段。在LC跟蹤的12家半導(dǎo)體供應(yīng)商中，有9家報(bào)告2022年第三季度同比增長兩位數(shù)。然而，英特爾數(shù)據(jù)中心集團(tuán)的銷售額下降了27%，英偉達(dá)下降了17%，Semtech下降了9%。包括AMD、博通、高通和Marvell在內(nèi)的幾乎所有供應(yīng)商都對2022年第四季度的前景持負(fù)面看法。

  市場調(diào)整顯然已經(jīng)開始。芯片供應(yīng)商是第一個看到它的，包括激光芯片供應(yīng)商，如Lumentum。光收發(fā)器供應(yīng)商是下一個受到?jīng)_擊的，設(shè)備制造商可能會在2023年初受到?jīng)_擊。積壓的訂單可能有助于抵消暫時(shí)的需求放緩，但它不是應(yīng)對長期衰退的良方。

  如果您的客戶正在降低成本，您也應(yīng)該這樣做。現(xiàn)在還沒有必要恐慌，但有一個在經(jīng)濟(jì)衰退期間運(yùn)營的計(jì)劃是必須的。