長(zhǎng)飛CFO莊丹：知行合一

        莊丹把自己稱(chēng)作“年輕的老CFO”，老CFO是因?yàn)樗呀?jīng)過(guò)了不惑之年，在長(zhǎng)飛光纖光纜有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“長(zhǎng)飛”)做了11年的CFO，年輕是因?yàn)樗恢倍荚趯W(xué)習(xí)新的知識(shí)，面對(duì)新的環(huán)境變化。
 
                                                                                     孜孜不倦，以求真知 

        1995年，武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士畢業(yè)的他，直接報(bào)考了中南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)系，攻讀博士學(xué)位，師從我國(guó)著名會(huì)計(jì)、審計(jì)學(xué)家楊時(shí)展教授及郭道揚(yáng)教授，3年的研究積累了豐富的理論基礎(chǔ)。 

　　1998年，莊丹獲得會(huì)計(jì)學(xué)博士學(xué)位，時(shí)值長(zhǎng)飛招聘一名財(cái)務(wù)部經(jīng)理助理，，他順利應(yīng)聘，正式加盟。在接下來(lái)的日子里，莊丹一邊工作，一邊苦讀，他進(jìn)入上海財(cái)經(jīng)大學(xué)博士后流動(dòng)站，隨校長(zhǎng)、著名會(huì)計(jì)學(xué)家湯云為教授進(jìn)行博士后研究，2001年完成研究出站時(shí)，他已經(jīng)是長(zhǎng)飛的CFO了。 

　　莊丹代表著中國(guó)職業(yè)CFO中的一個(gè)新群體：他們擁有非常高的理論知識(shí)水平，并能與實(shí)踐結(jié)合；他們是公司的核心管理團(tuán)隊(duì)成員，直接參與戰(zhàn)略規(guī)劃的制定及執(zhí)行；他們熟悉資本市場(chǎng)的游戲規(guī)則，善于運(yùn)用資本手段和金融工具；他們說(shuō)一口流利的英語(yǔ)，熟悉國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；他們性格外向，具有良好的溝通能力和高度的團(tuán)隊(duì)合作精神。 

        這群專(zhuān)家型的CFO，是中國(guó)企業(yè)走向國(guó)際、占領(lǐng)全球市場(chǎng)的重要保證。 

                                                                                理論付諸實(shí)踐，提升公司價(jià)值 

        價(jià)值，是莊丹工作的核心。“通常人們會(huì)覺(jué)得財(cái)務(wù)最大的功能是控制風(fēng)險(xiǎn)，但我覺(jué)得，創(chuàng)造價(jià)值更重要。”莊丹說(shuō)，“我的財(cái)務(wù)理念離不開(kāi)公司的財(cái)務(wù)背景，我所制定的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略必須與公司發(fā)展戰(zhàn)略相匹配，基于公司戰(zhàn)略調(diào)配財(cái)務(wù)資源，我的目標(biāo)，就是為股東創(chuàng)造價(jià)值，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化。” 

　　長(zhǎng)飛是一家中外合資企業(yè)，自1988年成立以來(lái)，一直是國(guó)內(nèi)光纖光纜行業(yè)的首座，從2009年開(kāi)始，他們站穩(wěn)了這一行業(yè)全球前二的位置，目前有參股、控股企業(yè)17家，銷(xiāo)售收入達(dá)80億元。
 
　　長(zhǎng)飛目前的總體戰(zhàn)略，一是差異化，開(kāi)發(fā)優(yōu)于同行的光纖光纜產(chǎn)品；二是低成本，保證財(cái)務(wù)上的持續(xù)經(jīng)營(yíng)，給股東帶來(lái)穩(wěn)定回報(bào)；三是拓展產(chǎn)業(yè)鏈。“我們的長(zhǎng)遠(yuǎn)愿景是成為全球光纖光纜領(lǐng)軍企業(yè)。”莊丹說(shuō)。 

　　這句話(huà)說(shuō)來(lái)簡(jiǎn)單，做起來(lái)卻不容易。 

　　從2010年到2011年，中國(guó)為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的影響和通脹壓力，實(shí)施了偏緊的財(cái)政政策和貨幣政策，使得整個(gè)企業(yè)的融資面臨很大的困難。同時(shí)，光纖光纜市場(chǎng)在經(jīng)歷了一段時(shí)間的低谷后開(kāi)始復(fù)蘇，投資者紛紛加大對(duì)光纖光纜產(chǎn)業(yè)的投入，使得競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。作為行業(yè)龍頭，要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，長(zhǎng)飛只有外拓市場(chǎng)，內(nèi)降成本，才能立于不敗之地。 

　　作為長(zhǎng)飛的CFO，莊丹這一年的工作重點(diǎn)，就是在這樣的大背景下，整合公司資源，提升公司價(jià)值。 

　　在金融環(huán)境變差的過(guò)程中，長(zhǎng)飛與銀行保持了密切的合作關(guān)系，為保證長(zhǎng)期資金的需求，從國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行獲得了8年期和3年期的中長(zhǎng)期貸款，保證了長(zhǎng)期資金的需求；實(shí)行海外代付、貿(mào)易融資、紅利融資等多種手段來(lái)降低公司短期資金成本，保證了短期資金的需求。同時(shí)，他們運(yùn)用供應(yīng)鏈融資手段，保證了上下游的資金鏈暢通。 

                                                                             巧用匯率差異，降低財(cái)務(wù)成本 

        莊丹的專(zhuān)業(yè)知識(shí)令他扣準(zhǔn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展脈搏，在2005年匯率改革之前將貸款全部換成了美元貸款，這6年來(lái)，這一直是他們的貸款策略。“由于美元貸款利率低于人民幣貸款利率，不僅節(jié)約了利息費(fèi)用；另一方面，由于人民幣對(duì)美元的持續(xù)升值預(yù)期，美元貸款也能持續(xù)給企業(yè)帶來(lái)匯兌收益。” 

　　按照莊丹的判斷，2012年，人民幣升值趨勢(shì)不會(huì)改變，但幅度會(huì)越來(lái)越小，因此，他們的美元貸款會(huì)一直做下去。 

　　由于歐債危機(jī)的影響，歐元匯率波動(dòng)較大，而公司的主要材料商位于歐洲，需要用歐元結(jié)算，為避免歐元匯率波動(dòng)給公司的采購(gòu)成本帶來(lái)影響，公司對(duì)歐元進(jìn)行了分批量的套期保值。
 
　　對(duì)于短期的外幣需求，公司與銀行商談，采取了海外代付、貿(mào)易融資和紅利融資等手段，這些融資方式可以解決公司的短期外幣資金需求，并且利率水平低于同期借款利率。 

　　而在人民幣業(yè)務(wù)上，莊丹采取了透支賬戶(hù)這一大膽的做法。“這不是為了獲得收益，而是為了滿(mǎn)足公司即期現(xiàn)金需要。”他解釋說(shuō)，透支賬戶(hù)的做法實(shí)際上和個(gè)人的信用卡是一個(gè)道理。“你在銀行貸款，可能貸到一個(gè)額度，但需要在未來(lái)一段時(shí)間才能用出去，如果采取透支賬戶(hù)的做法，信用按天計(jì)算，成本比較低。由于銀根緊縮，銀行沒(méi)有足夠的頭寸滿(mǎn)足企業(yè)的資金需求，即使能夠提供資金，也要求在基準(zhǔn)利率上上浮20%~30%。通過(guò)我們與銀行的談判，銀行一方面確保公司的資金需求，另一方面繼續(xù)實(shí)行基準(zhǔn)利率。” 

　　當(dāng)然，這一做法需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有更好的把控。“我把賬上的現(xiàn)金保持在很低水平，沒(méi)有冗余，保證了現(xiàn)金充分使用，提高周轉(zhuǎn)速度和使用效率。” 

　　莊丹強(qiáng)調(diào)，這個(gè)做法要有兩個(gè)前提。一是企業(yè)成熟穩(wěn)定，在可預(yù)期的未來(lái)沒(méi)有大的投入。“如果擴(kuò)張型企業(yè)，就需要很多現(xiàn)金儲(chǔ)備做投資。”二是要利用ERP系統(tǒng)，對(duì)未來(lái)現(xiàn)金支出準(zhǔn)確預(yù)估，對(duì)透支額度進(jìn)行控制。 

　　“在降低財(cái)務(wù)費(fèi)用的同時(shí)，我們也注意控制應(yīng)收款項(xiàng)的回收風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)和商業(yè)銀行的溝通，引進(jìn)了應(yīng)收賬款保理和商業(yè)承兌匯票賣(mài)斷等手段來(lái)降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。”他說(shuō)。 

　　這些做法取得了明顯效益，僅財(cái)務(wù)費(fèi)用一項(xiàng)，幾年就節(jié)約了近5000萬(wàn)元。
 
　　莊丹，長(zhǎng)飛光纖光纜有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān)，具有3年的高級(jí)財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)，良好的理論與實(shí)踐結(jié)合的能力，是一位創(chuàng)造型的財(cái)務(wù)管理專(zhuān)家。