長江證券:美出口限制或影響產(chǎn)業(yè)格局,關(guān)注國內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)

　　ICCSZ訊    觸及伊朗出口管制成導(dǎo)火索：此次事件導(dǎo)火索最早為中興通訊于2012年與伊朗電信簽署的一份數(shù)百萬美元的電腦軟件和硬件設(shè)備合同，此舉涉嫌違反美國對伊朗的出口管制政策?？梢钥吹?，針對此事件中國外交部和商務(wù)部均表示鮮明立場，對中興予以支持的同時,反對美國利用其國內(nèi)法制裁中國企業(yè)；而中興也正就此問題與美國監(jiān)管部門進行溝通交涉。我們認為，此次并非中國科技企業(yè)首次受美國政府調(diào)查，中興、華為等企業(yè)長期因為監(jiān)管層干預(yù)而難以在美國市場實現(xiàn)突破；考慮到此事關(guān)系到中美貿(mào)易關(guān)系和兩國關(guān)系，美國政府后續(xù)態(tài)度或?qū)⒂兴徍?、影響程度遞減。

　　供應(yīng)鏈?zhǔn)苡绊?，短期?nèi)產(chǎn)業(yè)格局或?qū)⑽⒄{(diào)：由于中興通訊主系統(tǒng)設(shè)備芯片、終端芯片依賴進口，出口管制限制將在短期內(nèi)影響公司相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，并由此或?qū)⒁l(fā)產(chǎn)業(yè)格局微調(diào)，具體而言：1、在國內(nèi)光通信系統(tǒng)設(shè)備市場，長期保持華為、中興通訊、烽火通信三足鼎立局面,而當(dāng)前正值運營商產(chǎn)品采購時段，短期內(nèi)市場格局將有所調(diào)整；2、美國政府禁止本國芯片廠商和軟件企業(yè)向中興通訊供貨，則將迫使中興通訊加大對于國產(chǎn)可替代芯片及軟件的采購力度；包括光迅科技在內(nèi)，具有自主芯片研發(fā)和軟件設(shè)計能力的公司，無疑將成為中興通訊更為密切的合作伙伴。

　　自主可控重要性愈加凸顯，國產(chǎn)芯片公司迎來發(fā)展機遇：此次事件再次凸顯出對于核心技術(shù)而言自主可控的重要性，國產(chǎn)化替代發(fā)展無疑給國產(chǎn)設(shè)備商帶來良好的發(fā)展機遇?？梢钥吹?，以同方國芯為代表的國產(chǎn)芯片廠商采取大手筆資本運作方式，持續(xù)強化其芯片研發(fā)生產(chǎn)能力，旨在打造集成電路產(chǎn)業(yè)航母以彌補國產(chǎn)集成電路產(chǎn)業(yè)短板，其后續(xù)發(fā)展前景值得期待。