LR：電信輝煌時(shí)代終結(jié)—對(duì)諾基亞是壞消息，對(duì)愛(ài)立信更糟

  ICC訊  當(dāng)愛(ài)立信、諾基亞以及其他網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品供應(yīng)商看到分析公司Tefficient繪制的芬蘭最大移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商Elisa的移動(dòng)數(shù)據(jù)流量圖時(shí)，他們可能感受到了如同乘坐游樂(lè)場(chǎng)大型下墜游樂(lè)設(shè)施時(shí)的那種失重感。自2017年第一季度以來(lái)，數(shù)據(jù)流量水平一直在穩(wěn)步上升，即使偶爾有所下降也很快恢復(fù)。然而，在七年多以來(lái)的第一次，連續(xù)三個(gè)季度數(shù)據(jù)流量下滑了。這種失重感似乎持續(xù)了很久。

  最初，跌幅看起來(lái)甚至更加陡峭。由于Elisa在Excel數(shù)據(jù)中出現(xiàn)的一個(gè)錯(cuò)誤，該公司后來(lái)承認(rèn)了這一錯(cuò)誤，導(dǎo)致Tefficient將最近第三季度的數(shù)據(jù)輸入為456拍字節(jié)而非正確的537拍字節(jié)。設(shè)備供應(yīng)商們可能已經(jīng)預(yù)料到隨著流量看似驟降至兩年多前的水平，將會(huì)有一種令人作嘔的沖擊。Tefficient稱之為“震驚”。

  但是即便是修正后的數(shù)據(jù)依然令人擔(dān)憂。這發(fā)生在多位分析師預(yù)測(cè)全球移動(dòng)數(shù)據(jù)流量增長(zhǎng)率放緩的同時(shí)，并且緊隨愛(ài)立信下調(diào)歷史數(shù)據(jù)之后，愛(ài)立信表示在其上一份移動(dòng)報(bào)告中高估了數(shù)字。作為諾基亞的故鄉(xiāng)，芬蘭通常被視為最先進(jìn)的電信市場(chǎng)之一，也是其他市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)。Elisa最新的數(shù)據(jù)并不是許多人想要看到的跡象。

  為什么呢？因?yàn)槿绻髁繙p少或增長(zhǎng)率降低，電信公司就不會(huì)面臨如此大的壓力去投資昂貴的容量升級(jí)。這也是咨詢和分析公司Analysys Mason預(yù)計(jì)本十年資本密集度（支出占銷售額的比例）會(huì)下降的原因之一。過(guò)去用于線路卡和網(wǎng)絡(luò)軟件的資金現(xiàn)在可以被投入到其他地方或者返還給股東。自由現(xiàn)金流應(yīng)該會(huì)得到改善。

  令人沮喪的消息

  這些都是積極的一面。不幸的是，千兆字節(jié)需求的下滑可能會(huì)導(dǎo)致流量貶值。這肯定不會(huì)幫助電信公司在他們?cè)噲D從所謂的“大流量生成者”（對(duì)大型科技公司的一種貶義稱呼）那里收取費(fèi)用的努力中取得進(jìn)展。不溫不火的流量增長(zhǎng)和資本密集度的下降將進(jìn)一步削弱這種情況。

  在每千字節(jié)計(jì)費(fèi)與全包套餐之間，運(yùn)營(yíng)商正在考慮更多的定價(jià)可能性。AT&T首席技術(shù)官Jeremy Legg在今年早些時(shí)候的“數(shù)字轉(zhuǎn)型世界”（Digital Transformation world）貿(mào)易展上說(shuō)：“我想說(shuō)的是，從歷史上看，電信行業(yè)一直都有這種‘隨意用（all-you-can-eat）’的商業(yè)模式，我認(rèn)為世界正朝著以消費(fèi)為基礎(chǔ)的商業(yè)模式發(fā)展，而不是‘隨意用’的商業(yè)模式，所以我們必須適應(yīng)這種現(xiàn)實(shí)?！比欢?，如果網(wǎng)絡(luò)上的流量比電信公司先前預(yù)期的要少，那么流量貨幣化將不可避免地變得更加困難。

  但如果對(duì)電信公司來(lái)說(shuō)還有一些好處的話，對(duì)于愛(ài)立信和諾基亞來(lái)說(shuō)則沒(méi)有任何好處。去年，這兩家北歐設(shè)備供應(yīng)商的老板都認(rèn)為，隨著流量達(dá)到難以管理的水平，電信公司最終將不得不打開(kāi)錢包。愛(ài)立信CEO B?rje Ekholm在去年公司最后一季度報(bào)告的介紹中提到：“我們認(rèn)為，許多運(yùn)營(yíng)商目前的投資水平是不可持續(xù)的低水平?！? 這并不是最鼓舞人心的推銷手段，但它伴隨著一種認(rèn)識(shí)，即將流量轉(zhuǎn)移到Wi-Fi可能對(duì)電信收入產(chǎn)生“深遠(yuǎn)影響”，并損害支出。從2024年第一季度開(kāi)始，愛(ài)立信就不再提流量了。

  愛(ài)立信的問(wèn)題在于，Ekholm在2017年決定退出各個(gè)相鄰市場(chǎng)并將所有資源投入到5G中，這使得它沒(méi)有其他出路。無(wú)疑，剝離非核心資產(chǎn)在當(dāng)時(shí)是一種挽救生命的措施，并有助于愛(ài)立信在4G技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)權(quán)輸給華為之后恢復(fù)競(jìng)爭(zhēng)力。但這意味著愛(ài)立信的命運(yùn)與移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)硬件和軟件市場(chǎng)的命運(yùn)緊密相連。

  對(duì)于擁有更廣泛網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品組合的諾基亞來(lái)說(shuō)，情況并非如此。這也解釋了為什么諾基亞首席執(zhí)行官Pekka Lundmark可以在評(píng)價(jià)電信總可尋址市場(chǎng)（TAM）時(shí)表現(xiàn)得更為尖銳?！拔业囊馑际牵娦臫AM不再成為一個(gè)重要的增長(zhǎng)市場(chǎng)，”他在上周的一次分析師電話會(huì)議上說(shuō)，“因此，在那里增長(zhǎng)的唯一方式就是通過(guò)搶占市場(chǎng)份額?！?

  人工智能的希望與擔(dān)憂

  如今他的首要任務(wù)似乎是數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)，他將其描述為“未來(lái)幾年的第一增長(zhǎng)目標(biāo)”。他說(shuō)，該市場(chǎng)的TAM價(jià)值200億歐元（217億美元），而他給電信行業(yè)貼上的標(biāo)簽是840億歐元（912億美元）。但對(duì)于諾基亞而言，數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)在很大程度上是一個(gè)新的領(lǐng)域，其活力與停滯不前的電信業(yè)形成鮮明對(duì)比。最近一個(gè)季度的亮點(diǎn)之一是與CoreWeave達(dá)成的協(xié)議，后者向人工智能（AI）開(kāi)發(fā)者出租圖形處理單元（GPU）。根據(jù)Lundmark強(qiáng)調(diào)的協(xié)議，CoreWeave將從諾基亞購(gòu)買路由和光傳輸設(shè)備，以連接歐洲和美國(guó)的數(shù)據(jù)中心。

  Lundmark將這些進(jìn)一步的機(jī)會(huì)作為諾基亞于6月宣布的以23億美元收購(gòu)光設(shè)備專家Infinera的理由。Infinera在美國(guó)的實(shí)力似乎補(bǔ)充了諾基亞在其他地區(qū)的光通信地位。Lundmark當(dāng)時(shí)表示，兩家公司結(jié)合起來(lái)將有實(shí)力挑戰(zhàn)市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者Ciena和華為。

  這是目前對(duì)愛(ài)立信關(guān)閉的一條道路，也是Ekholm似乎不太感興趣涉足的領(lǐng)域。7月，當(dāng)被問(wèn)及諾基亞收購(gòu)Infinera后愛(ài)立信是否會(huì)在數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)占有一席之地時(shí)，他對(duì)美銀美林（Bank of America merrill Lynch）的一名分析師表示：“我們不太可能直接向數(shù)據(jù)中心銷售產(chǎn)品。對(duì)他們來(lái)說(shuō)，這是一次合理的收購(gòu)。對(duì)我們來(lái)說(shuō)，我認(rèn)為這是一個(gè)我們通過(guò)接入技術(shù)服務(wù)的市場(chǎng)?！?

  不確定的是，數(shù)據(jù)中心內(nèi)GPU和光設(shè)備的支出是否會(huì)產(chǎn)生能夠重新激活愛(ài)立信的接入網(wǎng)絡(luò)流量增長(zhǎng)。當(dāng)被問(wèn)及人工智能應(yīng)用是否會(huì)增加對(duì)移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的需求時(shí)，愛(ài)立信移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)集團(tuán)負(fù)責(zé)人Fredrik Jejdling表示：“有可能?！?

  但其他人則完全不相信。其中包括獨(dú)立顧問(wèn)、英國(guó)通信管理局Ofcom前高管William Webb。他預(yù)測(cè)，到2027年，移動(dòng)數(shù)據(jù)的s曲線將趨于平緩，到目前為止，他的預(yù)測(cè)似乎基本被證明是準(zhǔn)確的?！半S著模型訓(xùn)練，數(shù)據(jù)中心之間的流量可能會(huì)大幅增加，但這將通過(guò)高容量光纖連接流動(dòng)，如果需要的話可以輕松擴(kuò)展，”他此前通過(guò)電子郵件告訴Light Reading。他說(shuō)，像ChatGPT這樣的基于文本的AI應(yīng)用產(chǎn)生的“流量微不足道”?；谝曨l的AI只會(huì)替代真正的智能形式。這一切甚至還沒(méi)有考慮到“Wi-Fi卸載”效應(yīng)。

  與此同時(shí)，愛(ài)立信和諾基亞仍在推廣網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用程序編程接口（API）作為刺激電信收入的動(dòng)力。這些API可以向應(yīng)用程序開(kāi)發(fā)人員展示有價(jià)值的網(wǎng)絡(luò)特性，而跨多個(gè)網(wǎng)絡(luò)工作的標(biāo)準(zhǔn)化版本應(yīng)該會(huì)激發(fā)開(kāi)發(fā)者的興趣。

  但Light Reading的姊妹公司Omdia估計(jì)，未來(lái)幾年這個(gè)API市場(chǎng)僅值90億美元，這對(duì)于每年銷售額約1萬(wàn)億美元的全球電信行業(yè)來(lái)說(shuō)不過(guò)是九牛二毛。對(duì)于電信運(yùn)營(yíng)商來(lái)說(shuō)，任何有意義的事情都必須來(lái)自于那些應(yīng)用消費(fèi)者對(duì)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的額外使用。如果Elisa流量下降趨勢(shì)能逆轉(zhuǎn)，愛(ài)立信和諾基亞可能會(huì)暗自欣喜。但對(duì)于努力使使用量與收入保持一致的電信運(yùn)營(yíng)商來(lái)說(shuō)，這可能并不那么受歡迎。

  原文：Telecom glory days are over – bad news for Nokia, worse for Ericsson | https://www.lightreading.com/5g/telecom-glory-days-are-over-bad-news-for-nokia-worse-for-ericsson