華工科技答投資者：800G光模塊實(shí)現(xiàn)小批量，1.6T 產(chǎn)品正加快送樣測(cè)試

  ICC訊 2024年11月08日，華工科技產(chǎn)業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“華工科技”，股票代碼：000988）召開(kāi)線上電話會(huì)議，接受Balyasny Asset Mgmt、DE Shaw Group、財(cái)通基金、廣發(fā)基金等機(jī)構(gòu)調(diào)研，華工科技 董事/副總經(jīng)理/董事會(huì)秘書(shū)劉含樹(shù)、華工正源 數(shù)通產(chǎn)品線總經(jīng)理許其建、華工科技 證券事務(wù)代表姚永川、華工科技 投資者關(guān)系主管陶雪芷參與接待，簡(jiǎn)要介紹公司經(jīng)營(yíng)情況并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問(wèn)題。

  公司積極融入國(guó)家戰(zhàn)略和行業(yè)發(fā)展，以客戶需求為中心，專注于“感知、光聯(lián)接、激光+智能制造”三大核心業(yè)務(wù)，服務(wù)于國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，特別是在新能源汽車(chē)、船舶制造和AI產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。公司堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，加大研發(fā)投入，優(yōu)化創(chuàng)新體系，以中央研究院為平臺(tái)，聚集創(chuàng)新資源和人才，推動(dòng)關(guān)鍵核心技術(shù)突破，打造專精特新產(chǎn)品。全球化經(jīng)營(yíng)上，公司在越南、泰國(guó)等地建成投產(chǎn)海外工廠，并在土耳其、匈牙利等地布局，同時(shí)有效控制費(fèi)用，降低銷售和管理費(fèi)用率。

  在業(yè)務(wù)發(fā)展上，感知業(yè)務(wù)圍繞新能源產(chǎn)業(yè)鏈布局，光聯(lián)接業(yè)務(wù)全面向高端升級(jí)，激光+智能制造業(yè)務(wù)則聚焦AI賦能智能制造。其中，光聯(lián)接業(yè)務(wù)在Net5.5G領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)高端光芯片自主可控，具備全自研硅光芯片至模塊設(shè)計(jì)能力。400G 及以下全系列光模塊實(shí)現(xiàn)規(guī)?；桓叮?00G 光模塊實(shí)現(xiàn)小批量，并推出業(yè)界最新1.6T光模塊用的單波200G自研硅光芯片及多種1.6T光模塊方案（含DSP和LPO）。高速光模塊產(chǎn)品集成了VCSEL/EML/CW+Siph/TFLN/QD等光技術(shù)和DSP Base/LPO/TRO等電技術(shù)。

  面對(duì)挑戰(zhàn)與機(jī)遇，公司將持續(xù)探索新技術(shù)、新市場(chǎng)、新領(lǐng)域，加大研發(fā)投入，提升全球化經(jīng)營(yíng)能力，筑牢合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)底線，以高質(zhì)量發(fā)展和高價(jià)值表現(xiàn)回饋投資者。

  交流問(wèn)答環(huán)節(jié)，具體內(nèi)容如下：

  1. 三大業(yè)務(wù)之間有什么關(guān)聯(lián)，怎么保持業(yè)務(wù)的高效協(xié)同？

  答：從制度層面，公司校企改制解決了決策效率問(wèn)題，建立起經(jīng)營(yíng)管理層、核心骨干與股東利益一致的治理架構(gòu)，公司經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)及核心骨干員工以事業(yè)合伙人身份參與改制成為了公司的股東，極大地激勵(lì)了大家創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)的激情。

  從業(yè)務(wù)層面，公司的三大核心業(yè)務(wù)，大多為行業(yè)頭部企業(yè)，且客戶互相有滲透覆蓋，公司從集團(tuán)層面向上銜接，與大客戶簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，保障各核心業(yè)務(wù)真正實(shí)現(xiàn)客戶資源協(xié)同。

  從研發(fā)層面，公司以“創(chuàng)新資源聚集平臺(tái)、創(chuàng)新人才集聚地、創(chuàng)新策源地”為定位，加大投入建設(shè)中央研究院，確保核心人才團(tuán)隊(duì)、資金、優(yōu)勢(shì)資源集中調(diào)配管理，高效構(gòu)建了中央研究院、子公司兩個(gè)層級(jí)的創(chuàng)新格局，有效保障了各核心業(yè)務(wù)的研發(fā)資源協(xié)同。

  2. 公司聯(lián)接業(yè)務(wù)海外進(jìn)展？

  答：光聯(lián)接業(yè)務(wù)海外市場(chǎng)方面，公司已在多家頭部客戶進(jìn)行 400G、800G 以及 1.6T 產(chǎn)品的測(cè)試。800G LPO 產(chǎn)品已獲得明確需求，目前在加緊測(cè)試，盡快導(dǎo)入，1.6T 產(chǎn)品正加快送樣測(cè)試，整體進(jìn)度處于行業(yè)第一梯隊(duì)。公司光聯(lián)接業(yè)務(wù)泰國(guó)工廠預(yù)計(jì) 11 月投產(chǎn)，正在做好 800G LPO 產(chǎn)品在年底和明年一季度上量的準(zhǔn)備。

  3. 數(shù)通光模塊國(guó)內(nèi)情況？

  答：數(shù)通光模塊國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，明年還將實(shí)現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，在主要的互聯(lián)網(wǎng)及設(shè)備廠商中，公司數(shù)通產(chǎn)品實(shí)現(xiàn) 100G、200G 到 400G、800G 全系列產(chǎn)品的覆蓋，四季度高速率光模塊交付進(jìn)一步增多，400G 以及 800G 單模也將持續(xù)上量。公司聯(lián)接業(yè)務(wù)明年的增長(zhǎng)是確定的，在部分廠商的優(yōu)勢(shì)份額確定性也較強(qiáng)，此外LPO 全系列產(chǎn)品也將批量交付。

  4. 公司在硅光方面的優(yōu)勢(shì)？

  答：光芯片方面，公司實(shí)現(xiàn)了高端光芯片自主可控，具備硅光芯片到模塊的全自研設(shè)計(jì)能力，推出了業(yè)界最新的用于1.6T光模塊的單波200G自研硅光芯片；具備了硅光完整材料 PDK 能力，以及在全球各地區(qū)硅光 Fab 優(yōu)先支持、保障。產(chǎn)品方面，公司推出的 800G LPO 硅光光模塊以及 1.6T 硅光光模塊產(chǎn)品，采用公司自研的硅光芯片，目前已在海外頭部客戶加快測(cè)試；400G 硅光光模塊已在國(guó)內(nèi)頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商批量出貨，后續(xù)還將持續(xù)上量。

  5. 公司怎么看待 CPO 等未來(lái)光模塊的技術(shù)路線？

  答：CPO 是一種新型的光電子集成技術(shù)，它主要解決的是將光模塊和芯片封裝集成在一起。傳統(tǒng)的光通信模塊封裝技術(shù)逐漸出現(xiàn)集成度低、功耗高、傳輸速率受限等問(wèn)題，CPO 技術(shù)應(yīng)運(yùn)而生，它是涉及整個(gè)系統(tǒng)，圍繞降低功耗成本的一個(gè)過(guò)程。公司也會(huì)隨著不同市場(chǎng)客戶的需求，推出一些創(chuàng)新的方案，對(duì)于CPO 等前沿技術(shù)做好布局。

  6. 激光中小功率行業(yè)低迷，公司業(yè)務(wù)保持增長(zhǎng)的原因？

  答：公司激光精密系統(tǒng)事業(yè)群在下游行業(yè)需求承壓的情況下，保持了較好增長(zhǎng)，公司深化行業(yè)產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)變革，行業(yè)營(yíng)銷、大客戶戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型取得顯著成果。在3C 消費(fèi)電子領(lǐng)域，行業(yè)受益于 AI 手機(jī)市場(chǎng)加速滲透和折疊屏手機(jī)快速增長(zhǎng)得到持續(xù)復(fù)蘇，3C 手機(jī)首次批量引入 DMD 直接金屬成型工藝工程化應(yīng)用，圍繞透明硬脆材料加工領(lǐng)域，完成第四代藍(lán)寶石激光加工智能裝備 4.0 的打造，并獲得批量訂單；在 PCB 微電子領(lǐng)域，公司深挖陶瓷基板行業(yè)應(yīng)用，打造陶瓷基板全制程“激光+檢測(cè)+自動(dòng)化”解決方案，為公司增長(zhǎng)提供持續(xù)動(dòng)能；在氫能及新能源汽車(chē)領(lǐng)域，公司完成氫能堿性電解槽工廠首臺(tái)套銷售，并圍繞 IGBT 行業(yè)推出系統(tǒng)解決方案，在頭部客戶實(shí)現(xiàn)行業(yè)快速增長(zhǎng)；在半導(dǎo)體及先進(jìn)封裝領(lǐng)域，公司圍繞 SIC 第三代半導(dǎo)體，推出激光表切智能裝備、激光隱切智能裝備、激光退火智能裝備，在龍頭客戶實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)產(chǎn)線批量驗(yàn)證；在快消品及農(nóng)機(jī)領(lǐng)域，公司推出全天候智能除草機(jī)器人，填補(bǔ)行業(yè)空白，實(shí)現(xiàn)行業(yè)突破。同時(shí)，伴隨著越南工廠的建成，公司布局的面向東南亞及全球其他市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)基地已成為公司精密微納業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)的重要保障。伴隨著國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的持續(xù)推進(jìn)，繼續(xù)以專精特新，行業(yè)營(yíng)銷，堅(jiān)定走行業(yè)領(lǐng)先，國(guó)產(chǎn)替代道路為經(jīng)營(yíng)思路，全速向行業(yè)產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)型產(chǎn)品線轉(zhuǎn)型，不斷拓展戰(zhàn)略空間，持續(xù)不斷培育新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

  7. 激光智能制造領(lǐng)域，行業(yè)復(fù)蘇緩慢，公司在哪些方面做到超過(guò)行業(yè)的增速？

  答：公司激光+智能制造業(yè)務(wù)中智能裝備事業(yè)群圍繞“裝備智能化、產(chǎn)線自動(dòng)化、工廠智慧化”產(chǎn)品體系，發(fā)展“激光+AI”，重點(diǎn)突破核心信息化技術(shù)，提升智能制造整體解決方案軟硬件融合能力，持續(xù)從平面切割機(jī)向更多元的應(yīng)用領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。在國(guó)內(nèi)大規(guī)模設(shè)備換新的背景下，聚焦新能源汽車(chē)、船舶制造行業(yè)快速拓展，持續(xù)加大技術(shù)創(chuàng)新力度。

  新能源汽車(chē)行業(yè)，公司先后推出第五代三維五軸激光+AI 切割智能裝備、第二代輪胎模具在線式激光清洗智能裝備及全新一代多頭激光開(kāi)卷落料自動(dòng)化產(chǎn)線、激光門(mén)環(huán)拼焊智能裝備、汽車(chē)儀表盤(pán)安全氣囊激光弱化智能裝備等產(chǎn)品，在主流車(chē)企及汽車(chē)零部件企業(yè)實(shí)現(xiàn)批量銷售。

  船舶行業(yè)，訂單的快速增長(zhǎng)為公司帶來(lái)了較大發(fā)展空間。公司推出的大幅面高精度激光坡口切割裝備、球扁鋼切割智能裝備、大/小件機(jī)器人坡口切割智能裝備、全面噴碼劃線智能裝備等產(chǎn)品及解決方案，在頭部造船廠實(shí)現(xiàn)批量應(yīng)用。此外，公司全面布局激光智能裝備、自動(dòng)化產(chǎn)線和智慧工廠建設(shè)，在工程機(jī)械、船舶工業(yè)、鋼結(jié)構(gòu)、電力等多個(gè)行業(yè)實(shí)施智能工廠項(xiàng)目，為客戶提供領(lǐng)先的“激光+智能制造”系統(tǒng)解決方案。隨著在船舶制造、新能源汽車(chē)行業(yè)的推進(jìn)，以及智能工廠項(xiàng)目的拓展，國(guó)內(nèi)國(guó)外兩個(gè)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)，公司激光+智能制造業(yè)務(wù)中智能裝備業(yè)務(wù)將保持持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。

  8. 感知業(yè)務(wù)的增量空間如何？

  答：公司感知業(yè)務(wù)將積極圍繞新能源及其上下游產(chǎn)業(yè)鏈布局，構(gòu)建全能型傳感器企業(yè)。鞏固智能家電領(lǐng)域溫度傳感器的全球領(lǐng)先地位；提供溫度、濕度、壓力、光、粉塵、濁度、氣體等傳感器集成化解決方案；積極圍繞新能源汽車(chē)及其上下游產(chǎn)業(yè)鏈，布局新能源汽車(chē)、動(dòng)力-儲(chǔ)能電池電芯熱失控管理、光伏充電站工業(yè)智能化控溫類傳感器，加快創(chuàng)新突破、轉(zhuǎn)型。PTC 熱管理事業(yè)部從單一零件控制能力向系統(tǒng)控制能力拓展，從熱管理領(lǐng)域零件供應(yīng)商向集成供應(yīng)商發(fā)展。在PTC 上的功能集成上，實(shí)現(xiàn)由零部件向系統(tǒng)解決方案的轉(zhuǎn)變；熱管理集成模塊的快速推進(jìn)，參與構(gòu)建整車(chē)熱管理集成化、小型化和智能化；開(kāi)發(fā) PTC 柔性膜加熱技術(shù)和產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)整車(chē)更加精準(zhǔn)溫度管理的目的。

  同時(shí)，國(guó)際業(yè)務(wù)持續(xù)開(kāi)拓，感知業(yè)務(wù)圍繞“走出去”、“走進(jìn)去”、“走上去”，尋求更大的市場(chǎng)空間和落地機(jī)會(huì)，隨著新能源汽車(chē)及家電企業(yè)生產(chǎn)基地向東南亞市場(chǎng)進(jìn)行海外布局，以及歐美市場(chǎng)拓展，感知業(yè)務(wù)海外增速明顯，泰國(guó)工廠 8月正式投產(chǎn)，前三季度感知業(yè)務(wù)海外收入增長(zhǎng)近 30%。在新能源汽車(chē) PTC 加熱器領(lǐng)域，公司持續(xù)發(fā)力全球高端項(xiàng)目，目前已在多個(gè)海外品牌車(chē)企獲得供應(yīng)商資格，未來(lái)將持續(xù)拓展海外客戶，參與更多的全球項(xiàng)目。在家電領(lǐng)域，也將形成新的增量空間。未來(lái)將加速發(fā)展海外業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)更大的增長(zhǎng)。