運營商千億巨資加碼 5G成新基建的重中之重

  ICC訊 1973億元，這是三大運營商和中國鐵塔最新披露的5G基站投資規(guī)模。

  據(jù)三大運營商最新公布的年報，2020年，三大運營商資本開支總額約3348億元，同比增長 12%，其中5G投資達(dá)1803億元，同比增長 338%。如果再加上中國鐵塔的5G相關(guān)開支，2020年，國內(nèi)5G基站投資的總規(guī)模就達(dá)到了1973億元。

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  恒大研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平近日曾發(fā)文表示，在國家政策重心正在逐漸向擴(kuò)大內(nèi)需，對沖疫情影響傾斜的時刻。投資將成為最主要的抓手?！岸谕顿Y的三大組成中，制造業(yè)投資很大程度上跟出口有關(guān)，房地產(chǎn)投資以穩(wěn)為主，因此基建投資成為最重要的對沖手段?！?

  換句話說，整個2020年，以5G為代表的新一輪基建建設(shè)都將成為最重要的投資主題。

  華為、中興成為首批受益者

  新基建這一概念最早由中央經(jīng)濟(jì)工作會議在2018年12月提出，其本質(zhì)上是信息數(shù)字化的基礎(chǔ)設(shè)施。

  3月4日，中共中央政治局常務(wù)委員會召開會議，再次強(qiáng)調(diào)要加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)(簡稱“新基建”)進(jìn)度。

  一時間，“新基建”被推上風(fēng)口浪尖。

  和傳統(tǒng)基建不同，新基建更多的還是立足于加速信息數(shù)據(jù)流動和新技術(shù)應(yīng)用。3月12日，央視曾報道，本輪新基建主要包括七大領(lǐng)域：5g基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。而其中，5G作為底層設(shè)施又屬于所有新基建之中的領(lǐng)頭羊。

  中國互聯(lián)網(wǎng)投資基金管理有限公司董事長吳海告訴界面新聞記者，就目前的形勢來說，“新基建”不僅是應(yīng)對新冠肺炎疫情和經(jīng)濟(jì)下行，擴(kuò)大投資、提增長、穩(wěn)就業(yè)的階段性措施之一，更是著眼前沿科技和新經(jīng)濟(jì)、助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展的前瞻性布局。在政策和市場的共同作用下，新基建也將給股權(quán)投資領(lǐng)域帶來很好的投資機(jī)遇。

  吳海認(rèn)為，在所有新基建的相關(guān)領(lǐng)域中，5G因其高帶寬、低時延、超大規(guī)模連接等三大特性，將成為新基建的重中之重。而加速5G建設(shè)，將全面促進(jìn)生產(chǎn)、服務(wù)和消費的升級，形成規(guī)模龐大的產(chǎn)業(yè)縱深，將會促進(jìn)一批有核心技術(shù)和特色應(yīng)用的創(chuàng)新型企業(yè)的崛起。中國互聯(lián)網(wǎng)投資基金作為國家戰(zhàn)略型投資基金，重點關(guān)注和看好兩個方面的創(chuàng)業(yè)和投資機(jī)會，一是中高端元器件、射頻基帶芯片等關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新，二是以云、端協(xié)同為基礎(chǔ)的AR/VR、車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)/物聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用。

  事實上，不久前，中國移動剛剛公布5G二期招標(biāo)結(jié)果，華為、中興通訊、愛立信和中國信科四家入圍。

  其中，華為取得了最高份額，合計中標(biāo)逾132787站，涉資214.1億元;中興緊隨其后，中標(biāo)66653站，涉資107.3億元。此外，愛立信中標(biāo)額度達(dá)到11.1%，大唐移動獲得2.2%份額，諾基亞因報價較高全面出局。

  對此，天風(fēng)證券通信分析師唐海清向界面新聞記者分析，此次中國移動5G基站主設(shè)備的招標(biāo)結(jié)果，意味著5G集采正在向國內(nèi)廠商進(jìn)一步傾斜，這其中固然有報價策略的因素，但更重要的還是國內(nèi)廠商5G 產(chǎn)品技術(shù)實力正逐漸提升。

  “從整體報價看，華為、中興中標(biāo)均價都在 16 萬元/站左右，價格并不算低，這意味著產(chǎn)業(yè)鏈處于良性競爭態(tài)勢。而后續(xù)，中國電信和中國聯(lián)通的5G集采也將持續(xù)落地，從兩家公司在各自的采購招標(biāo)網(wǎng)發(fā)布的信息來看，整體采購額也不會低于25萬站，這里面仍然存在國內(nèi)廠商的機(jī)會?！? 唐海清表示。

  從這里可以看出，5G建設(shè)對整個產(chǎn)業(yè)的帶動性仍然相當(dāng)明顯。中國信通院也曾預(yù)測，接下來，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將進(jìn)入大規(guī)模投入期，到2025年我國5G建網(wǎng)投資將達(dá)到1.2萬億元。帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游以及各行業(yè)應(yīng)用投資超過3.5萬億元，屆時，5G商用帶來的信息消費規(guī)模累計將超過8.3萬億元，并直接創(chuàng)造超過300萬個就業(yè)崗位。

  不要讓5G建設(shè)淪為運營商的獨角戲

  不過，不得不提到的是，5G建設(shè)目前成本依然很高，商業(yè)模式也不清晰。運營商雖然已經(jīng)用真金白銀做出了表態(tài)，但在疫情期間，進(jìn)場施工和資金周轉(zhuǎn)都會面臨許多困難。

  不久前，中國電信董事長柯瑞文、中國移動董事長楊杰、中國聯(lián)通董事長王曉初均參加了工信部舉辦的5G發(fā)展專題會。

  會上，他們各自透露了截至2020年底的5G建設(shè)目標(biāo)，其中，中國移動董事長楊杰表示，中國移動到年底的目標(biāo)是建成5G基站30萬個。中國電信黨組書記、董事長柯瑞文則表示，中國電信與中國聯(lián)通會堅決做好共建共享，上半年，要追回受疫情影響的建設(shè)進(jìn)度，9月底，將和中國聯(lián)通共同完成25萬個5G基站的建設(shè)，力爭在年底前完成30萬個5G基站建設(shè)的目標(biāo)。

  換句話說，到年底，三大運營商共計要建成基站約60萬個，而目前，現(xiàn)有的建設(shè)進(jìn)度僅為15.4萬?？梢韵胍?，下半年，運營商身上的投資和建設(shè)壓力將有多么巨大。

  在上述提及的5G發(fā)展專題會上，中國聯(lián)通董事長王曉初曾提出5點建議：一是加快推動5G產(chǎn)業(yè)鏈在標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)備、終端等方面的成熟度;二是幫助協(xié)調(diào)進(jìn)場施工問題;三是進(jìn)一步探索5G商業(yè)模式、減少巨額投資帶來的經(jīng)營風(fēng)險;四是5G作為國家數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，需要更強(qiáng)有力的政策支持和法律保護(hù);五是通過市場機(jī)制推動5G建設(shè)。

  這5點建議，與其說是建議，不如說也反應(yīng)了一些問題，例如5G產(chǎn)業(yè)尚不成熟、巨額投資帶來巨大經(jīng)營風(fēng)險、5G商業(yè)模式尚不完整等。

  而針對第五點，建議通過市場機(jī)制推動5G建設(shè)。恒大研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平也提出過類似的觀點——“啟動新一輪基建，關(guān)鍵在于新，要用改革創(chuàng)新的方式推動新一輪基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，而不是簡單地重走老路，新基建有新的主體?！边@是任澤平的判斷。

  在他看來，除了政府的債務(wù)、銀行貸款和國有企業(yè)為主的投資方式，未來或許也應(yīng)有民間資本的參與。

  北京郵電大學(xué)教授呂廷杰此前接受人民郵電報采訪時曾表示，不考慮商業(yè)模式，技術(shù)只能是技術(shù)專家的烏托邦。他以摩托羅拉的“銥星計劃”為反例，并表示：“5G一定要有非常清晰的商業(yè)模式，產(chǎn)業(yè)迫切需要考慮這項技術(shù)到底能解決哪些痛點，能為社會帶來怎樣的革命，如何打造出適合該技術(shù)的應(yīng)用模式和盈利模式等問題?！?

  而這，需要產(chǎn)業(yè)鏈上下游、投資界以及運營商共同努力。