Infinera $4.3億收購Coriant 打造No.2光網絡商

  ICCSZ訊（編譯：Nina）美國加州時間，2018年7月23日--智能傳輸網絡提供商Infinera公司宣布有意收購Coriant，一家私營的開放式超大規(guī)模網絡解決方案全球提供商。此次收購將顯著擴大Infinera的公司規(guī)模，打造全球最大的光網絡設備供應商之一。

  隨著網絡運營商將其網絡從4G轉換到5G，從光傳輸網絡(OTN)到分組，以及從封閉網絡架構到開放式網絡架構，下一波全球網絡投資周期已經開始，而這次交易將有利于Infinera抓住這一機遇。Infinera的綜合網絡解決方案正助力全球大型網絡運營商升級網絡，公司的垂直業(yè)務模式為客戶和投資者提供了獨特的能力。Ovum預測，2022年全球光網絡支出將達178億美元。

  Infinera首席執(zhí)行官Tom Fallon表示：“收購Coriant是一個絕佳的機會，它將增強我們?yōu)槿虼笮途W絡運營商提供服務的能力，加快我們利用垂直整合的優(yōu)勢，并強化我們對長期業(yè)務模式的承諾。這種強大的組合有助于我們提供下一代網絡支出所需的創(chuàng)新技術，從而為我們雙方的客戶帶來利益?！?

  Coriant首席執(zhí)行官兼副主席Pat Dipietro表示：“與Infinera的結合加速了我們用一流創(chuàng)新技術改造下一代網絡的愿景。合并后的公司將受益于Coriant在軟件自動化和開放式分解解決方案方面的重大投資，這些解決方案已獲得全球客戶的廣泛關注和采用?！?

  收購的戰(zhàn)略意義

  引人注目的戰(zhàn)略邏輯：Infinera垂直整合業(yè)務模式帶來的規(guī)模經濟為客戶提供更高性能和更低成本，同時為股東提供更高利潤率。此次收購將使Infinera的收入翻一番，并擴大了公司的客戶群，使其能為全球十大網絡運營商中的九家(Infinera新增五家)和全球六大互聯(lián)網內容提供商(Infinera新增三家)提供服務。

  節(jié)省成本的協(xié)同效應：此次收購將為公司節(jié)省1億美元的銷售成本和運營成本。在持續(xù)運營協(xié)同效應，以及垂直整合引入Coriant產品線從而使Coriant的利潤率逐步提升的情況下，預計到2021年將實現(xiàn)2.5億美元的總成本協(xié)同效益。Infinera將收購無債務資產負債表，并預計現(xiàn)金流將在三年內償還交易對價。

  使客戶網絡受益的新產品組合：Coriant過去五年在研發(fā)方面投入近10億美元，以大力推進其產品組合，滿足市場對軟件自動化和開放式分解平臺不斷增長的需求。Infinera近期升級了其基于創(chuàng)新的無限容量引擎(ICE4)的產品組合。兩家公司的優(yōu)勢組合，將創(chuàng)造一個強大的新產品組合，以支持客戶從4G到5G的過渡，從OTN到分組，以及從封閉式到開放式網絡架構。

  交易明細

  根據收購協(xié)議，Infinera將在交易結束時支付約1.5億美元的現(xiàn)金，在交易結束后的兩個季度額外支付2500萬美元，以及幾年內再支付5500萬美元。此外，Infinera將發(fā)行約2100萬股股票，結合現(xiàn)金，總交易價約為4.3億美元。Coriant大股東Oaktree Capital Management對合并公司的機會充滿信心，并表示有興趣通過大部分庫存來彌補這筆交易。交易后，Oaktree將持有合并公司12%的完全稀釋股份。根據最終購買協(xié)議的條款，Oaktree已同意在交易結束后6個月內鎖定其50%的股份，交易結束后的12個月內鎖定剩余50%的股份。

  為滿足此次交易的現(xiàn)金需求，并支持未來的營運資金需求，Infinera計劃進行債務融資。摩根士丹利高級基金公司承諾根據慣例條件為交易提供債務融資。此次收購預計將在2018年第三季度完成，具體取決于慣例成交條件。Infinera的董事會一致批準了該交易。

  Infinera Q218初步財務業(yè)績

  Infinera將于2018年8月7日公布第二季度業(yè)績。目前，Infinera預計銷售收入將略高于之前預期范圍的中間點，GAAP和非GAAP毛利率預計達到之前預期上限，GAAP和非GAAP運營開支預計達到預期范圍的中間點，GAAP和非GAAP營運利潤率將超出之前預期。