通信行業(yè)2024年三季度財(cái)報(bào)綜述：板塊差異與增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力

  ICC訊 2024年三季度ICC訊石追蹤統(tǒng)計(jì)的100 家通信行業(yè)上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)整體營(yíng)收為8446.93億美元，2023年三季度通信行業(yè)整體營(yíng)收為7704.76億美元，同比增長(zhǎng)9.63%；2024年三季度毛利率為51.38%，與去年同期相比下滑3.05%；凈利率為16.84%，與去年同期相比下滑0.48%。其中器件商和芯片商業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，AI 技術(shù)的快速發(fā)展帶動(dòng)相關(guān)器件商和芯片商需求持續(xù)增長(zhǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)內(nèi)容運(yùn)營(yíng)商收入保持穩(wěn)定。電信運(yùn)營(yíng)商營(yíng)收增速放緩，面臨挑戰(zhàn)。設(shè)備商通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)調(diào)整，展現(xiàn)出一定的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。光纖光纜商在2024年三季度顯示出一定的增長(zhǎng)趨勢(shì)，特別是在與AI和數(shù)據(jù)中心相關(guān)的領(lǐng)域。同時(shí)，海外市場(chǎng)的需求變化對(duì)光纖光纜商業(yè)績(jī)有顯著影響，預(yù)計(jì)未來(lái)隨著技術(shù)的發(fā)展和全球市場(chǎng)的復(fù)蘇，對(duì)光纖光纜的需求將進(jìn)一步增長(zhǎng)。

  細(xì)分板塊來(lái)看，ICC訊石所統(tǒng)計(jì)的互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容運(yùn)營(yíng)商2024年三季度營(yíng)收總和為5208.72億美元，相比2023年三季度的4719.48億美元增長(zhǎng)%。2024年三季度互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商毛利率為53.86%，去年同期為53.41%；2024年三季度凈利率為20.07%，去年同期為19.1%。毛利和凈利較去年同期均有所提升?；ヂ?lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商三季度都顯示出營(yíng)收增長(zhǎng)的趨勢(shì)，其中人工智能（AI）和云業(yè)務(wù)是推動(dòng)增長(zhǎng)的主要因素。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容運(yùn)營(yíng)商都在增加資本支出，以支持AI和云業(yè)務(wù)的發(fā)展，特別是在基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)投資方面。可見(jiàn)互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容運(yùn)營(yíng)商對(duì)于AI的重視程度顯著，無(wú)論是通過(guò)AI驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)品創(chuàng)新還是對(duì)AI基礎(chǔ)設(shè)施的投資，都在加大對(duì)AI的投入?；ヂ?lián)網(wǎng)內(nèi)容運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支的增長(zhǎng)顯示出對(duì)未來(lái)發(fā)展的信心。

  電信運(yùn)營(yíng)商：2024年三季度，ICC訊石所統(tǒng)計(jì)的電信運(yùn)營(yíng)商營(yíng)收總和為1735.78億美元，與去年同期的億美元相比增長(zhǎng)0.77%；電信運(yùn)營(yíng)商毛利率為46.88%，凈利率為6.93%。毛利率較去年同期下滑13.94%；凈利較去年同期下滑5.7%。電信運(yùn)營(yíng)商營(yíng)收增速放緩，面臨挑戰(zhàn)。

  系統(tǒng)設(shè)備商：2024年三季度，ICC訊石所統(tǒng)計(jì)的系統(tǒng)設(shè)備商總營(yíng)收為573.85億美元，同比增長(zhǎng)2.38%。毛利率為44.01%，同比下滑8.71個(gè)百分點(diǎn)；凈利率為8.27%，同比下滑0.87個(gè)百分點(diǎn)。2024年三季度設(shè)備商業(yè)績(jī)表現(xiàn)各異，部分公司如思科、愛(ài)立信、諾基亞等顯示出營(yíng)收下滑，但毛利率有所提升，而其他公司如烽火通信、中興通訊等則實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和凈利潤(rùn)的同比增長(zhǎng)。整體來(lái)看，盡管面臨市場(chǎng)挑戰(zhàn)，許多設(shè)備商通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)調(diào)整，展現(xiàn)出一定的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

  測(cè)試設(shè)備商：2024年三季度，ICC訊石所統(tǒng)計(jì)的測(cè)試設(shè)備商營(yíng)收總和為22.52億美元，去年同期為22.5億美元，24年三季度與23年三季度基本持平；毛利率為53.67%；凈利率為13.55%。2024年三季度測(cè)試設(shè)備商整體營(yíng)收與去年同期相比基本持平，毛利和凈利較去年同期有所改善。Viavi表示，其NSE訂單勢(shì)頭的回升，Viavi的先進(jìn)光纖產(chǎn)品，如800G和最近宣布的1.6Tb需求強(qiáng)勁。安立公司則表示，數(shù)據(jù)中心受益于AI的發(fā)展，5G的部署放緩了，6G的研究正在展開(kāi)，對(duì)投資持謹(jǐn)慎態(tài)度。大族激光三季度營(yíng)收增長(zhǎng)，但凈利下滑。是德科技此前預(yù)測(cè)，下半年訂單高于上半年，隨后在2025年實(shí)現(xiàn)更漸進(jìn)的復(fù)蘇。

  器件商：2024年三季度，ICC訊石所統(tǒng)計(jì)的器件商營(yíng)收總和為94.85億美元，去年同期為77.28億美元，同比增長(zhǎng)22.75%。器件商毛利率為23.37%，同比增長(zhǎng)0.66%。凈利率5.22%，與去年同期基本持平。器件商在2024年三季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)受到市場(chǎng)需求、技術(shù)創(chuàng)新、全球布局和供應(yīng)鏈管理等多種因素的影響，不同公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和增長(zhǎng)點(diǎn)呈現(xiàn)出明顯的差異。部分器件商的增長(zhǎng)與數(shù)據(jù)中心需求增加有關(guān)，特別是人工智能數(shù)據(jù)中心的需求推動(dòng)了業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。為了保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，一些器件商普遍加大了研發(fā)投入，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級(jí)來(lái)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。并且部分器件商在全球范圍內(nèi)布局生產(chǎn)基地和研發(fā)中心，以滿足不同地區(qū)的需求并優(yōu)化供應(yīng)鏈。器件商面臨著市場(chǎng)變化的挑戰(zhàn)，并在努力適應(yīng)和把握新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

  光纖光纜商：ICC訊石所統(tǒng)計(jì)的光纖光纜廠商2024年三季度營(yíng)收總額達(dá)270.01億美元，比去年同期的247.86億美元增長(zhǎng)8.94%；毛利率為24.44%。凈利率為7.61%，較去年同期下滑0.84%。光纖光纜商在2024年三季度顯示出一定的增長(zhǎng)趨勢(shì)，特別是在與AI和數(shù)據(jù)中心相關(guān)的領(lǐng)域。同時(shí)，海外市場(chǎng)的需求變化對(duì)部分光纖光纜商業(yè)績(jī)有顯著影響，預(yù)計(jì)未來(lái)隨著技術(shù)的發(fā)展和全球市場(chǎng)的復(fù)蘇，對(duì)光纖光纜的需求將進(jìn)一步增長(zhǎng)。

  芯片商：2024年三季度，ICC訊石所統(tǒng)計(jì)的芯片商總營(yíng)收為541.18億美元，同比增長(zhǎng)52.63%，毛利率為67.98%，同比增長(zhǎng)0.53%；凈利率為33.43%，同比下滑5.05%。芯片商2024年三季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)。其中仕佳光子營(yíng)收和凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)，得益于數(shù)據(jù)中心和AI算力領(lǐng)域的產(chǎn)品線拓展及客戶認(rèn)可度提升。源杰科技營(yíng)收大幅增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)虧損，受負(fù)毛利產(chǎn)品占比高、研發(fā)投入加大等因素影響。長(zhǎng)光華芯營(yíng)收同比下滑，受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和產(chǎn)品價(jià)格下滑影響，但毛利率有所提升。MACOM營(yíng)收同比增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)下季度仍將增長(zhǎng)，得益于擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)和市場(chǎng)份額。MaxLinear營(yíng)收同比下降，受宏觀經(jīng)濟(jì)影響。Renesas Electronics營(yíng)收同比下滑，主要由于市場(chǎng)需求疲軟。三安光電營(yíng)收和凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。其他芯片商財(cái)年報(bào)告延后一個(gè)月，為預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。

  最后，技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)需求的變化是影響業(yè)績(jī)的關(guān)鍵因素。2024年三季度通信行業(yè)整體呈現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，盡管面臨毛利率和凈利率的輕微下滑，但在AI技術(shù)推動(dòng)下，特別是器件商和芯片商表現(xiàn)亮眼，顯示出強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求?；ヂ?lián)網(wǎng)內(nèi)容運(yùn)營(yíng)商通過(guò)增加對(duì)AI和云業(yè)務(wù)的投資實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和利潤(rùn)的增長(zhǎng)，而電信運(yùn)營(yíng)商則面臨營(yíng)收增長(zhǎng)放緩的挑戰(zhàn)。設(shè)備商和光纖光纜商通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)調(diào)整保持了一定的競(jìng)爭(zhēng)力。未來(lái)，ICC訊石認(rèn)為在AI、云業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域，將是通信行業(yè)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。