2022年是FWA真正開始威脅CATV運(yùn)營商的一年嗎?

  ICC訊（編譯：Nina）多年來，無線行業(yè)的高管一直在吹噓他們對有線電視行業(yè)的競爭對手構(gòu)成威脅。但是，根據(jù)一些金融分析師的說法，Verizon和T-Mobile實(shí)際上可能會從2022年開始削減Comcast、Charter Communications、Cox Communications和Altice USA等有線電視公司的核心收入。

  LightShed Partners的財(cái)務(wù)分析師在其2022年展望中寫道：“今年是時(shí)候了。無線運(yùn)營商最近部署的大量頻譜將使他們能夠?yàn)槭袌錾系拇蟛糠钟脩籼峁┛尚械募彝拵Х?wù)?！?

  有爭議的是固定無線接入(FWA)服務(wù)，它承諾將固定的互聯(lián)網(wǎng)連接傳送到家庭和辦公室。雖然FWA并非什么新鮮事物--美國已經(jīng)有大約700萬FWA用戶--但Verizon和T-Mobile目前似乎準(zhǔn)備將這項(xiàng)技術(shù)推向有線電視行業(yè)的核心領(lǐng)域。

  預(yù)測

  LightShed分析師預(yù)測：“我們預(yù)測Verizon和T-Mobile將在2022年增加180萬無線家庭寬帶用戶，是2021年增加的75萬用戶的兩倍多。另一方面，Comcast、Charter和Altice在2021年和2019年合計(jì)增加了240萬和270萬寬帶用戶。投資者預(yù)測這三家有線電視運(yùn)營商將在2022年增加超過200萬寬帶用戶，一個(gè)即便是在下降也被認(rèn)為可能過于激進(jìn)的數(shù)字?！?

  其他分析師也認(rèn)可這一觀點(diǎn)。Sanford C. Bernstein & Co.的金融分析師在最近給投資者的一份報(bào)告中寫道:“到2021年下半年，固定無線業(yè)務(wù)可能總共讓Comcast和Charter失去約18萬名用戶?！?

  而且，他們認(rèn)為這只是一個(gè)開始。分析師寫道：“巨大的風(fēng)險(xiǎn)......似乎將在2022年末和2023年。隨著Verizon、T-Mobile和AT&T部署初始和后續(xù)的C波段頻譜，以及T-Mobile將其2.5GHz覆蓋擴(kuò)展到最后的1/3美國家庭，固定無線的可用性應(yīng)該會進(jìn)一步擴(kuò)大。”

  原因

  原因有幾個(gè)。首先，Verizon和T-Mobile正在部署大量的新頻譜到他們的網(wǎng)絡(luò)中。C波段頻譜(Verizon)和2.5GHz頻譜(T-Mobile)的增加將給他們帶來更大的網(wǎng)絡(luò)容量。根據(jù)OpenVault的數(shù)據(jù)，考慮到每個(gè)家庭平均每月要消耗500GB的網(wǎng)絡(luò)容量，這一點(diǎn)很重要。與此同時(shí)，愛立信的數(shù)據(jù)顯示，智能手機(jī)用戶平均每月只使用12GB。

  其次，Verizon和T-Mobile終于將他們的FWA產(chǎn)品從測試階段轉(zhuǎn)移到了部署階段。盡管Verizon多年來一直在討論FWA服務(wù)，但它最終在去年年底開始報(bào)告實(shí)際客戶數(shù)量(截至2021年第三季度，該公司共有15萬客戶)。同樣，T-Mobile在2018年首次概述了其FWA戰(zhàn)略，但在2021年4月正式推出了5G FWA服務(wù)——該公司截至2021年擁有64.6萬家庭互聯(lián)網(wǎng)客戶，遠(yuǎn)高于其50萬的目標(biāo)。兩家公司最近都降低了FWA的價(jià)格。

  最后，有線電視行業(yè)似乎正處于一家金融分析公司所描述的“大減速”的早期階段。據(jù)MoffettNathanson的分析師稱，有線電視行業(yè)的放緩源于新家庭形成率下降、來自光纖供應(yīng)商和FWA的競爭加劇。分析師稱，這種情況“令有線電視投資者擔(dān)憂，尤其是如果這似乎只是一個(gè)開始”。

  失信

  但這并不是無線高管第一次暗示他們對有線電視運(yùn)營商構(gòu)成威脅。例如，Verizon的前任首席執(zhí)行官Lowell McAdam在2016年討論了圍繞“無線光纖(wireless fiber)”的機(jī)會以及它如何讓公司與有線電視競爭。(但之后Verizon將重點(diǎn)從McAdam承諾的毫米波頻譜上轉(zhuǎn)移。)T-Mobile的前任首席執(zhí)行官John Legere在2017年寫道，該公司計(jì)劃用創(chuàng)新的電視服務(wù)“顛覆傳統(tǒng)有線電視”。(但T-Mobile在2020年悄悄關(guān)閉了TVision Home服務(wù)。)

  2022年是否會有所不同還有待觀察。但很明顯，考慮到Verizon和T-Mobile在最近幾個(gè)月記錄的客戶增長，F(xiàn)WA正迅速從一個(gè)話題變成一個(gè)財(cái)務(wù)項(xiàng)目。

  盡管如此，一些分析師并不太擔(dān)心。Evercore財(cái)務(wù)分析師在最近給投資者的一份報(bào)告中寫道：“雖然我們已經(jīng)看到無線運(yùn)營商通過提供家庭寬帶(光纖或FWA)與移動相結(jié)合的折扣來降低固定寬帶定價(jià)，但我們認(rèn)為，有線電視在無線領(lǐng)域的競爭相對更容易，因?yàn)橛芯€電視運(yùn)營商可以為他們的整個(gè)客戶群提供無線服務(wù)，而無線運(yùn)營商無法在任何地方經(jīng)濟(jì)地提供FWA，即使是擁有大量光纖足跡的無線運(yùn)營商(AT&T和Verizon)仍有大量無線客戶在其固定足跡之外，因此他們無法為這部分用戶提供折扣。”