中小企業(yè)融資難：表在貸款不足 根在體制缺陷

         在社會(huì)上，在金融界，為什么中小企業(yè)融資難問(wèn)題日復(fù)一日，月復(fù)一月，年復(fù)一年，講了好多年，出臺(tái)的政策不知有多少，我們的四大國(guó)有商業(yè)銀行傾心鼎力相助的成功范例層出不窮，但就是收效甚微。

　　以今年為例，在應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)，實(shí)行寬松貨幣政策的背景下，今年全國(guó)信貸規(guī)模出現(xiàn)超常規(guī)增長(zhǎng)，僅一季度新增貸款就達(dá)到4.58萬(wàn)億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)去年同期的水平。然而，有資料顯示，如此龐大的資金流在我們?nèi)諒?fù)一日地強(qiáng)調(diào)要重點(diǎn)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的背景下，卻并沒(méi)有大量流入占中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量半壁江山的中小企業(yè)。

　　日前，工業(yè)和信息化部與中國(guó)社科院聯(lián)合發(fā)布了《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行2009年春季報(bào)告》。這份報(bào)告在分析當(dāng)前工業(yè)運(yùn)行的主要問(wèn)題時(shí)著重指出，在信貸規(guī)模大幅增加的情況下，我國(guó)中小企業(yè)的授信額度仍然總體偏小，目前企業(yè)融資難的問(wèn)題并沒(méi)有得到有效解決。

　　據(jù)了解，實(shí)際上，中小企業(yè)融資難并不只是體現(xiàn)在具體貸款數(shù)額上，更大的阻力來(lái)自我們的金融體制。有專家指出，如果不對(duì)現(xiàn)有的這套體制作出調(diào)整和補(bǔ)充，即使資金龍頭開(kāi)得再大，也不會(huì)有多少水會(huì)流到中小企業(yè)的桶里。

　　嫌貧愛(ài)富

　　是世界銀行業(yè)的游戲規(guī)則

　　社會(huì)上普遍流行著銀行嫌貧愛(ài)富的說(shuō)法。所謂嫌貧愛(ài)富，這個(gè)詞對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，并非貶義，而這恰恰是它必須恪守的放之世界而皆準(zhǔn)的游戲規(guī)則。出于貸款安全性和盈利性的考慮，大中型商業(yè)銀行沒(méi)有也不可能對(duì)中小企業(yè)融資給予足夠重視，這是商業(yè)銀行作為盈利性企業(yè)的天性所決定的。

　　記者手頭上沒(méi)有全國(guó)的有關(guān)資料，但可以以我國(guó)商品經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的深圳市為例。有資料顯示，今年一季度，深圳中小企業(yè)資金缺口達(dá)1.2萬(wàn)億元，而深圳銀行業(yè)對(duì)500萬(wàn)元以下小企業(yè)的貸款卻只有300億元，這對(duì)緩解企業(yè)的資金困境可以說(shuō)是杯水車薪。按理來(lái)說(shuō)，放貸收息、幫助企業(yè)周轉(zhuǎn)資金是銀行最起碼的業(yè)務(wù)，上萬(wàn)億元的資金缺口對(duì)銀行來(lái)說(shuō)就是上萬(wàn)億元的市場(chǎng)。但為什么深圳的金融機(jī)構(gòu)放著這么大一塊蛋糕卻繞道而行呢？

　　比較直接的一個(gè)原因就是，銀行在放貸之前，需要花費(fèi)大量的時(shí)間、人力和財(cái)力對(duì)中小企業(yè)的資信情況和還款能力進(jìn)行調(diào)查，與對(duì)大企業(yè)的貸款相比，銀行擔(dān)負(fù)著更高的成本，但同時(shí)還面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)。在銀行看來(lái)，中小企業(yè)資本規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，財(cái)務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制不完善，信息不透明，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較差。

　　作為中國(guó)的經(jīng)濟(jì)特區(qū)，深圳吸引了越來(lái)越多的各地股份制商業(yè)銀行前來(lái)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)。然而，這些中小銀行的到來(lái)非但沒(méi)有在中小企業(yè)貸款市場(chǎng)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，反而是對(duì)大客戶展開(kāi)了更加殘酷的廝殺。

　　股份制的中小商業(yè)銀行尚且如此，那么，對(duì)于目前引進(jìn)境外投資者，且花錢購(gòu)買了先進(jìn)公司治理機(jī)制，試圖與國(guó)際現(xiàn)代化銀行接軌的占據(jù)了我國(guó)金融市場(chǎng)主導(dǎo)地位的四大國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)與它們心目中的優(yōu)質(zhì)客戶距離就更加有些遙遠(yuǎn)。風(fēng)險(xiǎn)與收益、成本與產(chǎn)出的比例都不在一個(gè)水平線上。不論政府對(duì)它們有什么要求，但經(jīng)濟(jì)規(guī)律告訴我們，在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，內(nèi)在的本質(zhì)的東西是一定會(huì)發(fā)生作用的。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)目前有4200萬(wàn)家中小企業(yè)，他們中的絕大多數(shù)都面臨著的問(wèn)題是：因?yàn)闆](méi)有抵押或其他的一些未知原因而無(wú)法敲開(kāi)銀行的大門。

　　“如果哪一個(gè)中小企業(yè)說(shuō)我什么都缺但就是不缺錢，那一定是謊言。”這是一位中小企業(yè)主在中小企業(yè)高層論壇上發(fā)出的感嘆。

　　缺錢是中小企業(yè)目前存在的一個(gè)普遍問(wèn)題。在中國(guó)，99%的企業(yè)是中小企業(yè)。他們對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過(guò)60%，對(duì)稅收的貢獻(xiàn)超過(guò)50%，并提供了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位和82%的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。但是它們依然很難獲得銀行的青睞。那么究竟是什么原因阻礙了中小企業(yè)的貸款呢？

　　以下數(shù)字恐怕可以很好地揭示了這一原因所在：“截止到2008年末，我國(guó)小企業(yè)不良貸款率達(dá)到11.6%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出我國(guó)整個(gè)銀行業(yè)平均不良貸款率2%以上9.6個(gè)百分點(diǎn)，其貸款風(fēng)險(xiǎn)之高不言而喻。”

　　大銀行支持小企業(yè)只是社會(huì)責(zé)任，不是長(zhǎng)久之計(jì)。管得了一時(shí)，管不了一世。與國(guó)際社會(huì)接軌的先進(jìn)的現(xiàn)代化銀行治理機(jī)制從本質(zhì)上要求它不與風(fēng)險(xiǎn)較大且達(dá)不到規(guī)模經(jīng)濟(jì)的相對(duì)落后的生產(chǎn)力打交道。刨去風(fēng)險(xiǎn)不說(shuō)，你有1000萬(wàn)元資金是貸給一個(gè)企業(yè)成本高，還是貸給十個(gè)企業(yè)的成本高？如此簡(jiǎn)單的問(wèn)題可能有人會(huì)把它復(fù)雜化，但經(jīng)濟(jì)規(guī)律是不會(huì)以某些人的意志為轉(zhuǎn)移的。除非有人打算與當(dāng)初國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的本意背道而馳。

　　解決痼疾

　　唯有體制創(chuàng)新

　　中小企業(yè)融資難問(wèn)題暴露出我們?cè)诮?jīng)濟(jì)整體結(jié)構(gòu)、金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)以及資金供求結(jié)構(gòu)等方面的重重矛盾，正因?yàn)樗辛酥T多難點(diǎn)，所以這個(gè)問(wèn)題多年來(lái)難以根治。

　　生產(chǎn)力決定生產(chǎn)關(guān)系，生產(chǎn)關(guān)系一定要適合生產(chǎn)力的發(fā)展。如果我們改變不了當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)的現(xiàn)狀，那么要解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題就必須相應(yīng)改變我們目前的金融體制。

　　中小企業(yè)融資難，其根本原因就在于我國(guó)現(xiàn)行金融體系的主體架構(gòu)并非針對(duì)中小企業(yè)而設(shè)計(jì)，很多商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和成本收益模式并不適應(yīng)我國(guó)中小企業(yè)目前的特點(diǎn)，僅僅依靠現(xiàn)有金融體系內(nèi)的大中型商業(yè)銀行來(lái)解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題存在著很多局限性。

　　突破中小企業(yè)融資瓶頸，使中小企業(yè)不斷保持生機(jī)和活力，這是保持中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展必須解決的問(wèn)題。這要求我們的政策著眼點(diǎn)不能僅僅局限在某些具體的利益環(huán)節(jié)上，頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳。就像我們?cè)谡呱弦蟾鞔笊虡I(yè)銀行的行長(zhǎng)人為地去想盡一切辦法用貸款去支持中小企業(yè)那樣，盡管它可以在一定程度上緩解我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題，但如果脫離了我國(guó)金融體制整體改革的配套，它所起的作用不僅有限，而且很難持續(xù)。

　　多年來(lái)，為了解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，政府、金融監(jiān)管部門、各類金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)都嘗試了不同的做法，但大多都根植在現(xiàn)有的金融體制上，所以也就很難走出我國(guó)中小企業(yè)融資越融越難，銀行貸款門檻越改越高的怪圈。

　　幾年來(lái)出現(xiàn)的一些現(xiàn)象和做法需要引起我們注意：商業(yè)銀行在向中小企業(yè)提供貸款的過(guò)程中出現(xiàn)的“政治化”傾向。不加區(qū)別地號(hào)召商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款，會(huì)給人一種錯(cuò)覺(jué)，以為只要是中小企業(yè)就理所當(dāng)然地應(yīng)該得到貸款。給中小企業(yè)融資賦予過(guò)多的政治內(nèi)涵，自然會(huì)給我們的金融業(yè)監(jiān)管者和銀行管理層造成壓力，促使短視政策和不成熟的貸款措施倉(cāng)促出籠，給信貸帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。將信貸政治化，在微觀層面只能使本來(lái)就充滿艱險(xiǎn)的事，變得更加艱巨復(fù)雜;在宏觀層面則會(huì)人為提高信貸的虛假需求，導(dǎo)致金融資源錯(cuò)配，通脹壓力加劇，其后患無(wú)窮。

　　企業(yè)的優(yōu)勝劣汰是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必然邏輯。對(duì)于那些經(jīng)營(yíng)不善、技術(shù)落后、污染環(huán)境、浪費(fèi)能源的企業(yè)，銀行本來(lái)就不該發(fā)放貸款。迫使銀行向那些沒(méi)有訂單、沒(méi)有現(xiàn)金流、甚至經(jīng)營(yíng)失敗的企業(yè)發(fā)放貸款，是不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則的，不但與宏觀經(jīng)濟(jì)政策和結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)背道而馳，也會(huì)將我國(guó)的商業(yè)銀行置于危險(xiǎn)境地。

　　徹底解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，從理論上講，必須在政府大力支持下，建立一個(gè)服務(wù)完善、監(jiān)管到位、而且利益多元化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系。這一體系不僅具有完善的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和稅收優(yōu)惠政策，還應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的中小企業(yè)銀行、制定中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范管理拓寬民間融資渠道以及發(fā)展中小企業(yè)直接融資等方面作出全方位的規(guī)劃，才能找出適合中小企業(yè)的融資途徑。從操作上講，建立起這種商業(yè)可持續(xù)的企業(yè)融資制度，那將是一個(gè)更為復(fù)雜的問(wèn)題。