“中國制造”關(guān)稅困局：思科、愛立信、諾基亞的供應(yīng)鏈危機

  ICC訊  （作者：Iain Morris，Light Reading國際編輯）盡管網(wǎng)絡(luò)設(shè)備成品可能在中國境外組裝，但整個行業(yè)仍嚴重依賴中國提供的各類基礎(chǔ)元器件與原材料。

  上周末，思科、戴爾、愛立信、HPE、諾基亞等網(wǎng)絡(luò)設(shè)備制造商的員工們埋頭查閱美國國際貿(mào)易委員會在線公布的《協(xié)調(diào)關(guān)稅表》（Harmonized Tariff Schedule），試圖確認其中國采購的零部件是否屬于4月11日宣布的關(guān)稅豁免范圍。但他們的努力可能徒勞無功——次日，美國總統(tǒng)特朗普在Truth Social發(fā)文怒斥外界對其"對華軟弱"的批評："沒有任何國家能逃脫不公平貿(mào)易平衡和非貨幣關(guān)稅壁壘的責(zé)任，尤其是對待我們最惡劣的中國！周五根本沒有宣布任何關(guān)稅'例外'。"他宣稱即將啟動的"國家安全關(guān)稅調(diào)查"將覆蓋"整個電子供應(yīng)鏈"，而不僅限于半導(dǎo)體。

  分析師們對此困惑不已。表面看來，這再次暴露特朗普經(jīng)濟策略的反復(fù)無常：他在討好堅信"中國竊取美國就業(yè)"的鐵銹地帶選民與規(guī)避經(jīng)濟風(fēng)險之間搖擺不定。企業(yè)領(lǐng)袖們?nèi)缤环磸?fù)無常的槍手挾持，若其中真有深意，目前無人能解。

  被低估的中國依賴度

  近年來，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商試圖淡化對中國供應(yīng)鏈的依賴。疫情期間，愛立信、諾基亞、三星等企業(yè)已將美國客戶產(chǎn)品的組裝環(huán)節(jié)遷出中國。愛立信2020年甚至在德克薩斯州設(shè)廠，此前其美國電信客戶產(chǎn)品均由墨西哥工廠供應(yīng)。這些設(shè)備中的先進芯片多由企業(yè)自研或美國供應(yīng)商設(shè)計，通常在中國境外晶圓廠生產(chǎn)。

  但EJL Wireless Research創(chuàng)始人Earl Lum拆解大量通信設(shè)備后發(fā)現(xiàn)，系統(tǒng)級成本平均約50%來自中國。"很難找到中國占比僅25%或更低的產(chǎn)品，"他告訴Light Reading，"幾乎所有非半導(dǎo)體的無源元件都可能產(chǎn)自中國。"這包括防水墊圈、壓力端口膜等基礎(chǔ)部件，以及Massive MIMO和宏基站射頻單元中占比70%的微腔濾波器（需大量鋁材加工）。

  思科去年公布的"占2024財年采購額80%"的主要供應(yīng)商名單中，Amphenol和國巨（Yageo）尤為突出?？偛课挥诿绹腁mphenol生產(chǎn)泄壓閥、數(shù)字背板連接器等關(guān)鍵部件，其最新財報顯示65家子公司設(shè)在中國。中國臺灣企業(yè)國巨雖收購了圣地亞哥的普思電子（Pulse Electronics），但其61座工廠中23座位于中國大陸，美國僅4座且不生產(chǎn)電阻器。"愛立信和諾基亞電源板上的零件不是普思就是其他中國廠商的產(chǎn)品，"Lum指出，"大功率電感器基本都來自中國。"

  諾基亞前CEO Pekka Lundmark幾周前坦言："現(xiàn)實是，當你深入到元器件層面——直至半導(dǎo)體和印刷電路板（PCB）——美國幾乎毫無產(chǎn)能，這類供應(yīng)鏈需要數(shù)十年才能建成。"Lum認為臺灣企業(yè)短期內(nèi)也難以將PCB產(chǎn)能撤出中國大陸，因為相關(guān)原材料同樣集中在中國大陸。除鋁等常見金屬外，還包括5G射頻單元功放所需的鎵等稀土材料。中國數(shù)月前實施的鎵出口禁令已推高價格，現(xiàn)有合同雖仍在履行，但若特朗普加碼制裁，局面可能迅速惡化。

  光器件市場受沖擊

  美國在光器件領(lǐng)域同樣依賴中國。Omdia分析師Lisa Huff指出："十大光器件供應(yīng)商中六家為中資企業(yè)，關(guān)稅將產(chǎn)生巨大影響。"據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，2024年四季度，光迅科技、昂納科技、中際旭創(chuàng)、海信寬帶四家企業(yè)合計占據(jù)35%市場份額。其中市占率16%的龍頭中際旭創(chuàng)也是思科供應(yīng)商。

  Mobile Experts首席分析師Joe Madden表示："所有企業(yè)都難以完全避開中國元器件。大體上，主流電信設(shè)備商已實現(xiàn)與中國脫鉤，能在美國組裝射頻和基帶產(chǎn)品，但某些特定部件仍是難題。"

  繞不開的關(guān)稅壁壘

  此前業(yè)界曾寄望于將中國產(chǎn)元器件運往墨西哥等低關(guān)稅國家組裝，再以成品形式出口美國。但Lum認為此漏洞已被堵死："無論最終產(chǎn)地為何，含中國部件的系統(tǒng)仍需繳稅。"考慮到其他國家10%的基礎(chǔ)稅率，廠商不如直接向美國工廠運輸部件。

  這對利潤微薄的電信設(shè)備商無異于雪上加霜。諾基亞移動網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)群去年運營利潤率僅5.3%，愛立信集團調(diào)整后運營利潤率為3.8%，兩家企業(yè)2024年均裁員數(shù)千人以削減成本。最終關(guān)稅成本或?qū)⑥D(zhuǎn)嫁給運營商，但短期壓力將由設(shè)備商承擔(dān)。隨著中美對峙升級，局勢可能進一步惡化。

  原文：The 'made-in-China' tariff quagmire for Cisco, Ericsson and Nokia | https://www.lightreading.com/5g/the-made-in-china-tariff-quagmire-for-cisco-ericsson-and-nokia