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中國光纖不明朗因素已消除

摘要:陳永陸認(rèn)為中國光纖(03777)有很強(qiáng)的軍工概念,加上4G基礎(chǔ)建設(shè)的升級和“寬帶中國”行動的落實(shí)十分有利于集團(tuán)產(chǎn)品銷售。

  ICCSZ訊 8月28日,人行公布近日對部分分行增加支農(nóng)再貸款額度200億元人民幣,擴(kuò)大農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)多涉農(nóng)信貸,采取有效措施加強(qiáng)支農(nóng)再貸款管理,以期降低“三農(nóng)”融資成本。這次涉農(nóng)貸款增量應(yīng)不低于借用的支農(nóng)再貸款總量,并力求降低涉農(nóng)貸款利率,貧困地區(qū)符合條件的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的支農(nóng)再貸款利率還可在優(yōu)惠利率基礎(chǔ)上再降1個百分點(diǎn),優(yōu)化支農(nóng)再貸款額度的地區(qū)結(jié)構(gòu),同時加強(qiáng)對支農(nóng)再貸款投向和涉農(nóng)貸款利率的監(jiān)測考核,確保支農(nóng)再貸款發(fā)揮降低“三農(nóng)”融資成本的作用。此操作應(yīng)可刺激農(nóng)業(yè)相關(guān)類股票,陳永陸將在下期分析。

  中光纖具軍工概念 近來,因中、美兩方在軍事上一方面談加強(qiáng)合作,而另一方面又在太平洋和南亞加強(qiáng)軍事部署,兩方在軍事上公開競賽已不是秘密。而通訊設(shè)備上的技術(shù)更是競賽的焦點(diǎn)。所以,陳永陸認(rèn)為中國光纖(03777)有很強(qiáng)的軍工概念,加上4G基礎(chǔ)建設(shè)的升級和“寬帶中國”行動的落實(shí)十分有利于集團(tuán)產(chǎn)品銷售。光纖活動連接器銷售額自去年跌勢反彈,海外銷售較去年增加13.8%,歸功于澳洲的國家寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)及新西蘭高速寬帶計(jì)劃所帶動光纖活動連接器需求增長。

  獲大基金接貨 這家中國最大的光纖連接器生產(chǎn)商公布中期業(yè)績,上半年因連接器銷售量大幅上升及接配線產(chǎn)品銷售造好,所以整體銷售按年增長達(dá)26.8%,至9.8億元;每股盈利0.109元,收益升26.81%;毛利率微升0.3%至2.64億元,董事會更擬提高2014年末期股息派息比率。而業(yè)績之后,中光纖以先舊后新每股2.42元配2.91億股,占擴(kuò)大后已發(fā)行股本約16.67%,集資總額7.04億。

  完成后,由于控股股東Kemy Holding Inc.的持股量已由36.5%降至30.42%,中長期內(nèi)不可能再配,而且又有大基金接貨,不明朗因素已清除。 建議買入 集團(tuán)以2.4億日圓(約1809.6萬元)認(rèn)購日本Advanced Photonics Inc.的4000股普通股,成為APi之最大股東。APi將其有源光纜生產(chǎn)技術(shù)向集團(tuán)合資公司“上海南明光纖技術(shù)有限公司”轉(zhuǎn)移。有源光纜主要用于數(shù)據(jù)中心和高性能計(jì)算機(jī)等高速大容量互連。

  此外,又成功開發(fā)多種規(guī)格的用于數(shù)據(jù)中心和高性能計(jì)算機(jī)等的光互連有源光纜,以及光背板互連技術(shù)解決方案。特種光纖的目標(biāo)客戶包括運(yùn)輸、油氣及軍備行業(yè)的基建公司;同時,集團(tuán)又與國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會旗下武漢郵電科學(xué)研究院的全資公司“武漢烽火科技”簽訂光電子產(chǎn)業(yè)及智能城市等多方面的戰(zhàn)略合作協(xié)議,有助于集團(tuán)進(jìn)入高端器件領(lǐng)域,整合雙方的技術(shù)和客戶資源。

  集團(tuán)位于加拿大的生產(chǎn)線,連同位于中國石家莊即將啟動試產(chǎn)的陶瓷插芯后道研磨設(shè)施,預(yù)計(jì)于2015年進(jìn)行大規(guī)模生產(chǎn),令光纖活動連接器的成本有可觀的下降,預(yù)期將顯著提升毛利率。中光纖未來每股盈利年復(fù)合增長可達(dá)25.6%,現(xiàn)價相當(dāng)于預(yù)測市盈率約7.4倍,較同業(yè)平均20倍的估值折讓近六成,陳永陸建議買入。

內(nèi)容來自:陸言堂-陳永陸
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